Десять лет назад, 17 августа 1998 года, правительство РФ во главе с Сергеем Кириенко объявило дефолт - неспособность отвечать по своим внутренним обязательствам.

Дефолт (англ. - невыполнение обязательств ) - нарушение платежных обязательств заемщика перед кредитором, неспособность производить своевременные выплаты по долговым обязательствам или выполнять иные условия договора займа.

Этим термином обозначают любые виды отказа от долговых обязательств (т.е. он является синонимом понятия "банкротство"), но, как правило, его используют более узко, имея в виду отказ центрального правительства или муниципальных властей от своих долгов.

Дефолт объявляется как государством ("суверенный дефолт"), так и компаниями, или частными лицами, которые неспособны выполнить все или часть своих обязательств.

Дефолты возникали по разным причинам - от чисто экономических, когда заемщик действительно был не в состоянии производить платежи, до политических, когда сильный не платил слабому либо когда новое правительство отказывалось признавать долги, сделанные предшествующим руководством.

Дефолт бывает двух видов: просто дефолт (банкротство) и технический дефолт.

Первый вид дефолта (банкротство) обозначает банкротство заемщика, то есть невозможность выполнения заемщиком своих обязательств.

Если дефолт объявляет государство, то долги и споры подлежат урегулированию на межгосударственном уровне. Если дефолт объявлен в компании, то назначается внешний управляющий, который определяет дальнейшие шаги (продажа компании целиком, продажа компании по частям и т.д.).

Технический дефолт - это ситуация, когда заёмщик нарушил договор займа, но физически он этот договор выполнять может. Под нарушением договора может подразумеваться: отказ платить проценты или основную часть долга, отказ предоставить необходимые документы (например годовой отчет) или любое другое нарушение пункта договора займа. В таких случаях кредитор может объявить технический дефолт заёмщику. Дальнейшая судьба заемщика и кредитора зависит от причин дефолта и корпоративного законодательства в стране.

Яркий пример суверенного дефолта - это дефолт в России 17 августа 1998 года, когда произошел крах финансовой системы. Правительство РФ (премьер-министр Сергей Кириенко) объявило дефолт по внешним долгам и девальвацию рубля, а также о прекращении платежей по ряду обязательств, в том числе государственным краткосрочным обязательствам (ГКО) и облигациям федерального займа (ОФЗ). В заявлении Российского правительства и Центрального банка говорилось: на 90 дней приостанавливается выполнение финансовых обязательств перед нерезидентами, прекращаются операции купли-продажи ГКО. В течение нескольких месяцев курс рубля по отношению к доллару упал в 4 раза: с 6 до 24 рублей. Потери банковской системы после финансового кризиса составили 100‑150 млрд рублей; не менее 50 млрд рублей - недобор доходов консолидированного бюджета страны за 1998 год; 31,1% - снижение реальных доходов населения в сентябре 1998 г. по сравнению с августом. Более чем на 10% в 1999 году снизился объем ВВП, на 17% - инвестиции.

Механизм, приводящий государство-должника в состояние дефолта, экономисты сравнивают с циклическим процессом роста и разрыва "мыльных пузырей". На первом этапе этого цикла правительство государства-заемщика получает сравнительно легкий доступ к мировым финансовым источникам в лице Международного валютного фонда (МВФ), Всемирного банка, Парижского клуба и крупных частных банков развитых стран. Эксперты МВФ рекомендуют нуждающимся странам для привлечения инвесторов обещать им высокий процент за кредит. Ожидание большой прибыли действительно привлекает капиталы международных спекулянтов, легко переводящих деньги по всему миру в поисках наиболее доходных краткосрочных вложений. Они начинают охотно покупать государственные ценные бумаги, выпускаемые правительствами этих стран. Однако при появлении первых признаков экономической или политической нестабильности механизм заимствования начинает пробуксовывать. Желающих ссудить деньги становится все меньше, а процент по кредитам - все больше. Когда же приходит время расплачиваться по текущим долгам, то государство только частично может сделать это за счет собственных средств. Оно вынуждено опять привлекать деньги на внутреннем и внешнем рынках. Лишь немногим странам удается в этом процессе стабилизировать или уменьшить свою задолженность, но чаще всего государственный долг начинает увеличиваться.

Предоставляемая в таких случаях экстренная финансовая помощь со стороны Международного валютного фонда спасает лишь на время. Затем наступает момент, когда никто уже не хочет ссужать данное государство, даже под сверхвысокие проценты. И поскольку у него нет текущих средств для рефинансирования долга, правительство объявляет дефолт.

С наступлением дефолта долговой "пузырь" лопается. Следующая за ним реструктуризация долгов обычно приводит к их частичному списанию, а следовательно, к крупным потерям для тех, кто покупал эти обязательства по высоким ценам и не успел их вовремя перепродать. На этом цикл дефолта заканчивается.

Подобные циклы дефолта могут повторяться несколько раз. Поскольку при выдаче займов государству, которое ранее объявляло дефолт, кредиторы требуют платы за риск (более высокий процент), то повторение дефолтов ведет к ухудшению репутации государства в мировом хозяйстве и к снижению эффективности займов.

Материал подготовлен на основе информации открытых источников

Нарушение платежного баланса как между государствами, так и внутри страны приводит к дефолту. Что такое дефолт? Простыми словами это можно объяснить так. Дефолт – это неспособность заемщика рассчитаться с долгами, которые приобрели довольно масштабные размеры в это неблагополучное по экономическим и финансовым показателям время.

Почти у каждого есть долги: у обычных граждан и государства в целом. В первую очередь здесь выделяют долги по кредитам и займам, которые необходимо погашать регулярно.

Что такое дефолт простым языком?

Ситуация, когда физическое лицо, организация, компания или государство не могут погасить долги перед кредитором, называется дефолтом.

Когда в такой ситуации оказывается государство, то на смену представленному обозначению приходит «экономический коллапс». Он выражается в неплатежеспособности государства вследствие резкого снижения стоимости национальной валюты.

Государство, не имея возможности выплатить внешние и внутренние долги, официально декларирует о прекращении выплат на долгосрочный неопределенный период, заявив тем самым о начале дефолта.

Должником может быть не только государство, но и любая компания, предприятие, корпорация, которые по каким-либо причинам не могут или не хотят выплачивать свои долги.

Что такое дефолт? Видео:

Виды дефолта

Сегодня выделяют два наиболее распространенных вида дефолта:

1. Обыкновенный дефолт отмечается невозможностью погашать долги из-за банкротства должника, у которого просто нет денег. Когда речь идет об отсутствии выплат кредита перед банком частным лицом, то кредитор имеет право забрать у должника предварительно заложенное заемщиком имущество.

Если объявляет себя банкротом предприятие или компания, то назначается управляющий, который в судебном порядке решает, как выйти из этой ситуации . Управляющий также может продать предприятие полностью, частично или реорганизовать его.

При продаже такого предприятия вырученные деньги идут на погашение долгов. Объявление государства о банкротстве, то есть о начале дефолта, очень сложная процедура, и ее последствия гораздо серьезнее.

Поэтому дело страны, которое заявило о дефолте, рассматривается международным судом.

2. Технический дефолт характеризуется возможностью заемщика оплатить долг, но он не делает этого, осознанно идя на преступление.

Это означает, что заемщик идет на нарушение договора и не выплачивает долг по основной сумме или же только проценты. Ситуация может разрешиться путем переговоров и договоров о выплате долга. В противном случае дело передается в суд, после которого кредитор может объявить заемщика банкротом.

Определить в точности, какой тип дефолта прослеживается в конкретной ситуации, может каждый сам для себя в соответствии со сложившейся ситуацией.

Дефолт в России

После распада СССР Россия постоянно нуждалась в финансировании извне, но оплату внешнего долга она гарантировать не могла. Получилось огромное количество не только внешних, но и внутренних займов – образовался один большой государственный долг.

Это стало предпосылкой известного во всем мире события, которое вошло в историю под названием «Черный четверг 1998 года» . Задаваясь вопросом, в каком году был дефолт в России, имеются в виду именно представленные события в августе 1998 года, более масштабных падений история страны пока не знала.

Экономический кризис начался в начале 1998 года и к августу усугубился, когда правительство стало просить об увеличении лимита заимствования в два раза. Из этого следует, что Россия не способна финансировать бюджет своими источниками.

Весной 1998 года начался мировой финансовый кризис в Азии, а на фоне снижения цен на сырье доходы в валюте упали, государство не могло рассчитывать на помощь частных иностранных инвесторов. И 17 августа 1998 года государство объявило о дефолте.

Последствия дефолта 1998 года

Дефолт существенно отразился на экономическом положении экономики в России. Здесь выделили положительные и отрицательные факторы. В три раза упал курс рубля по отношению к доллару, к 1 января 1999 года вырос до 21 рубля, а до этого не повышался с привычных 6 рублей.

Государство и российские банки значительно подорвали собственное доверие у народа и иностранных инвесторов в вопросах национальной валюты. Большинство банков и предприятий просто разорились.

Вся банковская система в течение полугода находилась в упадке, что вполне можно было обозначить коллапсом. Население лишилось значительной части своих сбережений, отмечался упадок уровня жизни, безработица настигла практически каждую семью.

И только девальвация рубля смогла сделать экономику России конкурентоспособной. Укрепление рубля происходило до 2005 года и достигло уровня 1996-1997 гг.

Будет ли дефолт в России?

Экономика России переживает нелегкие времена. Страна опять на грани экономического спада. Доходы населения вновь сократились, что приводит в некоторых семьях просто к бедственному положению.

Недавно пережитый кризис отрицательно отразился на некоторых экономических отраслях. Население страны обеспокоено назреванием нового дефолта в России.

Причиной беспокойства послужило падение курса рубля, которое наступило после введения санкций иностранными партнерами. Это привело к волнениям среди населения и недоверию к действиям правительства государства и Центрального банка, хотя все меры оказались оправданы.

В конце 2014 года сильно упали мировые цены на нефть, и Центробанк при поддержке правительства решил отпустить рубль в свободный полет. Так Россия сохранила свой золотовалютный запас.

Распространение слухов о предстоящем дефолте не находит своего подтверждения, но подобные слухи разносятся для того, чтобы посеять панику среди населения, снизить рейтинг доверия к правительству. Трезво взглянув на ситуацию в стране, можно понять, что дефолт в стране технически невозможен. Это видно из следующего:

• у государства небольшой внешний долг;
• имеется значительный золотовалютный запас;
• найдены новые рынки сбыта полезных ископаемых;
• Россия заключила выгодные контракты с Индией и Китаем, где сумма договоров насчитывает до нескольких миллиардов.

Опираясь даже на эти факты, можно сказать, что в Россию ожидается огромный поток иностранного капитала, что, безусловно, должно постепенно привести к экономическому росту в стране.

Текущий год ожидается непростым, но, по прогнозам, никаких катастрофических ситуаций в экономике России не произойдет.

Что ждет заемщиков в случае дефолта?

В связи с нестабильностью российской экономики вопрос, , волнует огромное количество заемщиков. Следует сразу отметить, что дефолт в стране не дает права заемщикам не выплачивать взносы по кредитам в банки.

Нарушение заемщиками договорных обязательств с банком, задержка по платежам или отсутствие их, будет наказываться со всей строгостью. Денежные средства, выданные банком, являются их страховой поддержкой в период кризиса.

Если в стабильное время для экономики просрочка платежа или невыплата ограничивалась телефонными звонками и предупреждениями, то в период дефолта банк имеет право жестко требовать выплаты кредита , вплоть до изъятия залогового имущества.

В период стабильности в экономике заемщики еще справлялись с ответственностью перед банками, но в период падения рубля это становится неподъемной ношей.

Во-первых, не откладывайте платежи «на потом» – чудес не бывает, и никто за вас не заплатит ваши займы.

Во-вторых, в период кризисной ситуации следует обратиться в банк, чтобы он сделал вам перекредитование или реструктуризацию .

Банки во время дефолта не имеют права нарушать договор и завышать процентную ставку, если она не была оговорена в условиях договора. Если банк требует выплаты кредита с завышенной процентной ставкой, заемщик вправе обратиться в суд и оспорить это нарушение . Такие моменты при дефолте контролируются государством очень жестко.

Важно знать, что невозможность государства оплачивать внешний долг скажется на состоянии рубля.

Если вы опасаетесь дефолта, эксперты советуют избавиться от национальной валюты , купить, например, недвижимость или что-то полезное, выгодно вложить рубли в валюту, евро или доллар, или в золото.

Главное – не паникуйте! Самая большая ценность у человека – его здоровье, а его не купить ни на какие средства.

Непростая экономическая ситуация в стране, высокая инфляция и рост социального напряжения вызывают среди населения мысли о том, что в ближайшие годы в России может произойти дефолт национальной валюты. Какие предпосылки могут спровоцировать это явление? Чем оно опасно для рядового гражданина? И какие меры можно предпринять уже сейчас, чтобы обезопасить себя на случай непредвиденных обстоятельств?

1. Что собой представляет дефолт рубля – разъяснение для «чайников»
2. Виды дефолта национальной валюты
3. 5 главных причин дефолта
4. Чем грозит дефолт рубля для населения страны?
5. Как простому гражданину понять, что приближается дефолт?
6. Как защититься на случай дефолта национальной валюты?
7. Ждать ли дефолта рубля в России в 2019 году: прогноз эксперта

1. Что собой представляет дефолт рубля – разъяснение для «чайников»

Говоря простыми словами, дефолт – это невозможность государства исполнять свои долговые обязательства, причем необязательно перед другими странами, но и перед своими гражданами. В России такое явление не ново, оно знакомо с 1998 года, когда страна объявила себя банкротом и отказалась выплачивать по счетам, это время характеризуется снижением качества жизни у простого населения. Как же происходит этот процесс поэтапно?

1. Бюджет страны в большей части пополняется за счет поступлений – налогов, сборов, пошлин, акцизов и других обязательных платежей, взимаемых с граждан и иностранцев;

2. Если для содержания армии, государственных чиновников, правоохранительных органов и для других трат денег оказывается недостаточно, государство берет средств в долг. Заимодавцем выступают другие страны или народ, ему Россия продает облигации, которые и являются подтверждением долговых обязательств;

3. В случае, когда наступает дата погашения долга, но в бюджете нет средств для выплат, государство не может исполнить обязанности. Соответственно, наблюдается дефолт, объявление себя банкротом.

В экономической теории дефолт – это стремительное падение курса национальной валюты, ее девальвация. Причины быстрого обесценивания могут быть, как внутренними, так и внешними.

Если перевести все в более понятное русло, можно привести «жизненный» пример. Вы берете ипотеку в банке – 10 000 долларов по курсу 40 руб., стабильно ее выплачиваете. Неожиданно курс повышается до 65 руб., а доход остается прежним. Соответственно, имеет место девальвация, и если выплаты из семейного бюджета становятся невозможными, речь идет о дефолте, то есть, банкротстве. Аналогично происходит и с государством.

2. Виды дефолта национальной валюты

В зависимости от конкретной ситуации дефолт рубля может быть двух видов:

Технический – его суть состоит в том, что государство приостанавливает выплаты в краткосрочной перспективе, но не отказывается гасить долг в будущем при стабилизации экономической ситуации;

Простой – полный отказ от уплаты в долгосрочной перспективе или из-за нежелания исполнять свои обязанности, при этом страна может отказаться платить, как всем кредиторам, так и только одному из них.

Соответственно, технический дефолт носит временный характер, именно он происходил в России в 1998 году.

3. 5 главных причин дефолта

Назвать один фактор, способствующий объявлению дефолта, невозможно, за этим явлением всегда скрывается целый ряд негативных событий, в числе которых:

Дефицит бюджета, который вызван нерациональным расходованием средств, сюда входит и финансирование провальных проектов, и недостаточные сборы налогов с населения;

Возрастающая эмиссия денег – государство активно выпускает национальную валюту, вследствие чего она обесценивается;

Финансовые проблемы внутри страны – могут быть вызваны экономическим спадом, снижением производственных мощностей, иными проблемами;

Политическая и социальная нестабильность – население не поддерживает действующую власть, нарастает социальное напряжение, народ предпочитает «зарплату в конверте» официальному трудоустройству, уклоняется от уплаты налогов;

Повышенная долговая нагрузка – государство изначально берет такое количество ссуд, погасить которое будет не в состоянии.

К дефолту может привести и засилье импортных товаров. Например, в Греции в 2007 году МВФ предоставлял кредиты, но деньги тратились не внутри страны, а за ее пределами, то есть, капитал возвращался за рубеж, но долг при этом оставался непогашенным. Как результат, дефолт в государстве.

4. Чем грозит дефолт рубля для населения страны?

Само понятие дефолта для части граждан и вовсе незнакомо, а для других – является чем-то ужасным, сродни объявлению войны или конца света. На самом деле, невозможность государства исполнять свои обязательства не так страшна, ведь для населения в этой ситуации предусмотрена защита, оговоренная Конституцией РФ. Вместе с тем, объявление дефолта приводит к ряду негативных последствий:

1. Невозможность получить вклад в банке и выплаты по облигациям – такая практика сегодня является нечастой, но в 1998 году депозиты населения были заморожены. Но это не означает, что выплаты нельзя будет получить в будущем;

2. Увеличение долговых обязательств, если у гражданина оформлен кредит или ссуда. Это обусловлено тем, что национальная валюта обесцениваются, а переплата по кредитам, взятым в долларах или евро, растет, так как курс не поддерживается ЦБ РФ;

3. Снижение качества жизни – растут цены на товары, в том числе, привезенные из-за границы, возможно несвоевременное поступление заработных плат, несоблюдение социальных гарантий.

Последствия дефолта являются негативными, но вполне решаемыми. Более того, в долгосрочной перспективе они приводят и к ряду положительных моментов. Так, государство лучше и грамотнее планирует бюджет, отечественные производители товаров оказываются в более выгодном положении, получая преимущества и поддержку, становится привлекательным и экспорт товаров за границу. Также государство получает возможность списать долги, направив все средства на нормализацию экономики внутри страны.

5. Как простому гражданину понять, что приближается дефолт?

Чтобы определить приближение дефолта, необходимо знать, какие предпосылки способствуют этому явлению, при наличии каких факторов такое развитие событий становится ожидаемым. Спровоцировать дефолт могут:

Несоответствие запланированных и реальных доходов, например, если стоимость нефти значительно сократится или существенно снизится объем экспорта, бюджет не дополучит часть средств;

Кризис в экономике, вызванный засильем иностранных товаров или иными факторами;

Политическая нестабильность, когда власть постоянно меняет приоритетный курс развития, не получает поддержки у населения;

Отказ крупных российских компаний от погашения международных долгов – не исполнить обязательства может, как одна, так и несколько фирм;

Постоянные скачки валютных курсов, при этом Центробанк РФ не может стабилизировать положение национальной валюты на протяжении длительного срока;

Растущая напряженность в международных отношениях.

Впрочем, даже наличие всех вышеуказанных факторов не является свидетельством того, что в ближайшее время национальной экономике грозит упадок, а курсу рубля – дефолт. Даже из непростой ситуации можно найти ни один выход при умелом руководстве.

6. Как защититься на случай дефолта национальной валюты?

Когда экономическая ситуация в стране оказывается нестабильной, необходима дополнительная подстраховка, чтобы в случае дефолта не потерять большую часть сбережений. Есть несколько правил защиты:

Не храните все деньги в национальной валюте – целесообразно разделить капитал в равных долях на рубли, евро и доллары, либо отдать предпочтение другим устойчивым валютам;

Вкладывайте средства в недвижимость – эта инвестиция станет долгосрочной, так как продать квартиру сразу после дефолта будет трудно, а цены существенно снизятся. Оптимальный вариант вложения – объекты эконом-класса;

Не откладывайте давно запланированные покупки – если хотели сделать ремонт или приобрести автомобиль, время до дефолта подходит для этих целей;

Покупайте акции – делать это при кризисе выгодно, ведь за низкую цену можно стать владельцем ценных бумаг, но нужно разбираться в работе фондового рынка, понимать, какие акции подорожают в будущем, а какие компании – разорятся.

Если же дефолт уже случился, не стоит паниковать и пытаться перевести все деньги в материальные предметы, скупая телевизоры, холодильники, ноутбуки с полок магазинов. Коммерческие организации стремительно реагируют на повышение курсов, а нездоровый ажиотаж вокруг товаров способен еще сильнее взвинтить цены, способствуя ухудшению ситуации в стране.

7. Ждать ли дефолта рубля в России в 2019 году: прогноз эксперта

Население страны уже не первый год ожидает дефолта – причин тому немало: сказывается и затянувшийся экономический кризис, и снижение цен на нефть, и обострение международной обстановки. Подогревают ситуацию вводимые санкции и немалая инфляция. Однако ожидать кризиса, как считают эксперты, в ближайшее время не приходится. Это связано с несколькими факторами:

Государственный долг России невысокий – составляет чуть больше 500 млрд. руб., то есть, 35% от ВВП, в то время как в США – 100% от ВВП, в Великобритании – свыше 300%;

Рост золотовалютных резервов – государство пополняет запасы, которые могут пригодиться в случае серьезных кризисных явлений;

Создаются условия для суверенного развития экономики – так, иностранные санкции способствуют поддержке отечественных производителей, а создание национальной платежной системы «Мир» позволило обезопасить банки.

Ожидать дефолта в 2019 году в России не приходится – несмотря на негативные явления в экономике, страна способна стабильно исполнять долговые обязательства.

Дефолт рубля простым языком – это невозможность государства уплачивать по счетам из-за стремительного обесценивания национальной валюты. Это экономическое явление грозит для населения негативными последствиями, но в дальнейшем способствует оздоровлению ситуации в стране, росту качества жизни. При финансово грамотном подходе можно защитить свой капитал от обесценивания, вложив его в устойчивые активы – это позволит не потерять сбережения во время кризиса.

Все чаще из новостей и от обычных людей слышится это слово - «дефолт». В связи с непростым экономическим положением в стране, появилась острая необходимость знать, что такое дефолт. Простым языком - это неисполнение долговых обязательств со стороны государства. Во время дефолта, как правило, падает курс национальной валюты, растет безработица и уменьшается уровень жизни населения. В случае наступления такого периода, гражданам нужно сохранять спокойствие и, по возможности, искать способы на время конвертировать все свободные рубли в иностранную валюту.

Слово, знакомое россиян еще со времен событий 1998-го года. У большей части населения слово «дефолт» означает времена, когда в стране сильно уменьшается уровень жизни. Фактически так оно и есть, однако если разбирать детально - не все так просто.

Государству нужны деньги - на содержание войсковых частей, на бесплатное образование и медицину, на ремонтные работы и так далее. Государственный бюджет преимущественно пополняется за счет налоговых поступлений от рядового гражданина страны, частично - за счет пошлин, акцизов и прочих финансовых инструментов, специализирующихся на контроле производства, ввоза и вывоза, а также реализации товаров внутри России.

Но иногда государственный бюджет не может достаточно пополниться одними лишь ресурсами внутри страны, тогда страна берет ссуды у других стран под небольшой процент. Таким образом, страна становится должником.

Если страна по прошествии времени не может вернуть долг и/или выплатить проценты, хотя по договору она должна была это сделать - в стране происходит дефолт. Резюмируя, этим термином называют невозможность страны-должника выполнить свои обязательства.

Если же отвечать на вопрос, что такое дефолт рубля, то, говоря простым языком, это означает - сильное падение стоимости национальной валюты и грядущая за ним неспособность платить по кредитам в иностранной валюте. Условно говоря, если человек имеет доход в размере 40 000 рублей и у него имеется долг 2 000 долларов, то по сегодняшнему курсу - 65 рублей за доллар - человек вполне справляется. Но если курс скакнет и доллар станет стоить 150 рублей, доход должника не увеличится, а вот долг, наоборот, сильно вырастет. Это и есть дефолт рубля (в экономической теории такого термина нет, вместо него говорят «девальвация национальной валюты).

Виды дефолта

С конца 19-го века, ведущие экономисты мира, в частности так называемые кейнсианцы и приверженцы новой школы экономики, выделили два основных вида дефолта. Обозначить еще по крайней мере один вид невозможно, так как он в любом случае окажется всего лишь подвидом по основным своим признакам.

Страна может объявить:

Простой дефолт

В данном случае юридическое лицо или целая страна, выступающая в роли должника (дебитора), не способна выплатить по долговому обязательству в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Простым дефолтом также называют явление, когда должник по тем или иным причинам не желает погашать свои задолженности - например, по причине следования своей агрессивной политике (Германия 30-х годов прошлого века). В таком случае сначала под международным контролем происходит процедура наблюдения за финансами страны, а затем - оформление банкротства.

Простой дефолт в свою очередь делится на суверенный и перекрестный. В первом случае страна неспособна выплачивать платежи в счет внешних и внутренних задолженностей, во втором - из-за отказа платить по одним обязательствам в международном сообществе формируется мнение, что страна неспособна платить и по другим долгам.

Технический дефолт

Под техническим дефолтом подразумевается неспособность платить по внешним и внутренним задолженностям в краткосрочной перспективе - к примеру, из-за временных экономических затруднений. При этом страна или предприятие не отказывается от обязательств в принципе, а лишь «просит» об отсрочке. Часто наблюдаются ситуации, когда страна или предприятие объявляет технический дефолт, при этом продолжая частично погашать долги.

Страны, особенно с неразвитой экономикой, часто объявляют технический долг в результате чрезмерного насыщения внутреннего или внешнего рынка облигациями. Облигация - вид финансового актива, при приобретении которого гражданин дает государству кредит под небольшие проценты. Так как облигации подразумевают массовое распространение, а также неотложность исполнения обязательства по выплате, государство не может отсрочить платежи. В таком случае единственным выходом является объявление технического дефолта.

Справка: дефолт в России 1998-го года был именно техническим, а не простым и, тем более, суверенным. Фактически Российская Федерация объявила о временной неспособности платить по обязательствам и ничего более.

Причины дефолта

Как правило, выделить определенную причину достаточно сложно: дефолт объявляют сразу из-за множества факторов. Так, например, чрезмерная эмиссия национальной валюты, ставшая причиной объявления неплатежеспособности, в свою очередь произошла по причине длительного дефицита бюджета (нехватки поступающих в казну средств).

Всего причин около пяти:

• Длительный дефицит бюджета по причине неверного распределения средств, раздутости государственного аппарата, убыточных госпроектов и т.д.;
• Чрезмерная эмиссия национальной валюты, вследствие чего происходит ее девальвация (уменьшение стоимости). Как результат - неспособность погашать долги, поступающие из-за рубежа;
• Внутренние экономические проблемы - падение ВВП (валового внутреннего продукта, т.е. всех произведенных в стране товаров и услуг за определенный период времени), беспорядки, застой, рост безработицы;
• Политическая нестабильность;
• Увеличение долговой нагрузки, несоразмерное экономическому развитию и реалиям рынка.

Пример: в Грецию, незадолго до кризиса 2008 года, поступали денежные средства, кредитуемые Мировым Валютным Фондом. Затем случился кризис, и фактически страна объявила дефолт. Причина была в том, что заемные деньги тратились населением не на товары, произведенные Грецией, а на товары из других стран, из-за чего образовалось отрицательное сальдо и возвращение капитала за рубеж. Это - типичное несоразмерное увеличение долговой нагрузки (п. 5).

Последствия дефолта для граждан

Объявление дефолта имеет ряд серьезных последствий для граждан страны, поэтому порядок объявления, степень защиты граждан и прочие аспекты в обязательном порядке должны быть урегулированы на законодательном уровне. Конкретно в России права граждан в случае дефолта защищены Конституцией РФ.

Последствия можно выделить в отдельный список:

• Если гражданин открывал вклад, досрочное (в некоторых случаях - и по истечении срока действия договора) снятие средств может быть временно недоступно. На данный момент такая практика встречается редко, однако в 1998 году именно так поступало правительство РФ - российские банки просто заморозили все выплаты по депозитам, а государство не платило по облигациям;
• Если были взяты потребительский кредит или ипотека в иностранной валюте, гражданину грозит существенное увеличение ежемесячного платежа. Причина заключается в том, что, как правило, вместе с объявлением о неплатежеспособности Центральный Банк государства перестает поддерживать курс - и он сильно слабеет по отношению к другим валютам. В частности, все сбережения и депозитные накопления обесценятся;
• Падение уровня жизни. Невыплаты по займу означают недополучение доходов у одной из сторон сделки, а если это происходит в масштабах государств, «недополучение» сказывается на жителях всей страны. Кроме того, очень часто дефолт сопровождается падением курса национальной валюты, в результате чего зарплаты в долларовом выражении падают, а стоимость товаров - особенно импортных - растет.
• Имеются и позитивные моменты, правда, практически все они раскрываются в средне- и долгосрочной дистанции. Невозможность погасить долги, как правило, стимулирует правительство грамотнее формировать государственный бюджет, благодаря падению валюты национальные производители получают конкурентное преимущество на внутреннем рынке страны. Кроме того, экспортировать товар за рубеж со слабым национальным курсом тоже очень выгодно. В результате уровень жизни населения значительно вырастет, т.к. увеличится показатель ВВП на душу населения.

Что делать в случае дефолта?

Во-первых, не нужно паниковать. Часто люди в случае дефолта стараются «вложить» деньги во что-то материальное - телевизоры, утварь и так далее, так они пытаются спасти свои деньги. Однако магазины быстро реагируют на падение курса и очень скоро повысят цены. Что более важно - покупка таких вещей никак не скажется на вашем финансовом будущем, т.к. такие «вложения» со временем не дорожают, а дешевеют.

Постарайтесь, если это возможно, перевести всю имеющуюся национальную валюту в доллары или евро. Сделать это будет непросто, т.к. в дефолтное время банки устанавливают крайне невыгодный курс для поддержания спроса на российский рубль. Если купить иностранную валюту не получается, подойдет также золото, ювелирные украшения, что-либо из ценных металлов или с ценными камнями. Такие активы если не растут, то по крайней мере не сильно падают со временем в цене.

Если имеются вклады, лучше всего досрочно прекратить действие договора, а образовавшиеся деньги перевести в твердые активы. В такое нестабильное время неплохо было бы оформить страховку от потери работы: вероятность того, что в предприятии работодателя пойдут сокращения, очень высока, и так можно выиграть неплохую сумму на страховых выплатах.

Что будет с кредитом, если будет дефолт?

От того, в какой валюте был открыт кредит, зависит и общая картина сразу после дефолта. Хуже всего будет тем, кто получал займ в долларовом или евро-выражении. Из-за образовавшейся разницы между курсом национальной и иностранной валюты, новые ежемесячные выплаты и остаток задолженности значительно вырастут. Никаких компенсаций при этом со стороны банка не предусмотрено.

Тем, кто оформил кредит в российских рублях, будет легче. Процентную ставку и остаток задолженности руководство банка поднять не могут, а потому существенной разницы не будет. И в том, и в другом случае можно попросить банк реструктуризовать долг.

Это особенно необходимо заемщикам, оформлявшим валютный займ. В таком случае банк или увеличит срок действия договора для уменьшения ежемесячного платежа, или снизит процентную ставку. В любом случае, клиенту будет легче справиться с выплатами.

Также не стоит забывать, что из-за полного пересмотра политики после дефолта или кризиса, темпы инфляции в государстве сильно уменьшаются или увеличиваются. Так, например, в России после кризиса 2014-го года инфляция уменьшилась до минимального исторического значения - около 4% в год. Как следствие, банки были вынуждены приспособиться к таким показателям: произошла волна уменьшения процентной ставки по кредиту.

В такой ситуации нужно не только реструктуризовать долг, но и рефинансировать его, т.е. перекредитовать. Тогда можно получить новый займ на более выгодных условиях - например, со значительно меньшей процентной ставкой.

В самом крайнем случае можно объявить банкротство. С 2015-го года в России появился законопроект, который регламентирует право любого российского гражданина объявить себя банкротом. Процедура требует обращения в суд, предоставления доказательств своей неплатежеспособности, а также причин неспособности платить в счет долга.

Итоги дефолта 1998 года в России

Страна - как правящие круги, так и простой народ - хорошо усвоила, что значит дефолт и как его нужно избегать:

• Государственный бюджет с тех пор всегда формируется с профицитом. Даже сейчас, на фоне антироссийских санкций и не самых высоких цен на нефть, бюджет сформирован на уровне 0,5% профицита от ВВП. Напомним, что незадолго до 1998-го года дефицит бюджета достигал 8% от ВВП;
• Государство перестало ориентироваться на внешние и внутренние займы, сделав акцент на налоговых отчислениях и пошлинах. Благодаря этому государственный долг России уменьшился до 30-40% от годового ВВП страны;
• В стране образовалось длительное недоверие по отношению к власти и национальной валюте. Так произошло из-за чересчур жесткой политики российского Правительства времен дефолта, когда людям не давали обналичить их сбережения, а также из-за жесткого течения кризиса (курс рубля упал в три раза, безработица достигла почти 1/5 от всего занятого населения).

Грозит ли дефолт в ближайшем будущем?

В последнее время об этом стали говорить чаще, чем обычно. Причина заключается в кризисе, начавшимся в конце 2013-го года, а также падении цен на нефть. Громкие сообщения в новостях о санкциях и растущей конфронтации, разумеется, тоже не добавляют оптимизма.

Однако на деле вероятность дефолта крайне мала. Во-первых, внешний государственный долг России составляет 529 млрд долларов (по состоянию на 2019 год). Годовое ВВП России по свежим данным составляет чуть больше 1,5 трлн долларов. Это означает, что внешний долг страны не поднимается выше 35% от годового ВВП. Для примера, у США этот показатель составляет почти 100%, у Великобритании - больше 300%. Исходя из истории развития кризиса 1998-го года, если нет крупных долгов за рубежом, не будет и неисполнения обязательств по договорам.

Во-вторых, Правительство РФ регулярно пополняет золотовалютные резервы страны - это обеспечивает необходимый России плавный переход между реформами, а также финансирование нужных для выхода из кризиса проектов. Несмотря на неблагоприятную политическую обстановку и невысокий уровень цен на нефть, золотовалютные резервы значительно выросли: с 01.04.2016 года по 12.10.2018, по данным Центробанка РФ, резервы увеличились с 387 млрд долларов до 460,4.

В-третьих, в России активно развиваются проекты, помогающие стране дистанцироваться от иностранного влияния - собственная платежная система «МИР», переход на расчет в национальных валютах при заключении международных контрактов и так далее.

Все это говорит о крайне низкой вероятности дефолта.

Любая ситуация, в которой физическое лицо, компания, организация или государство не может рассчитаться с кредиторами по долгам, называется дефолтом. На государственном уровне – это экономический коллапс, выраженный в неплатежеспособности государства в результате резкого снижения стоимости национальной валюты. Не имея возможности оплатить внутренние и внешние займы, руководство страны вынуждено официально задекларировать прекращение выплат на долгосрочный неопределенный период, тем самым заявив о дефолте. Этот тип дефолта еще называют суверенным.

Наиболее ярким примером является дефолт в России, который произошел в 1998 году 17 августа. В этот период государство прекратило выплаты по облигациям не только государственного краткосрочного образца, но и федерального займа, в результате чего пострадали иностранные инвесторы и международные финансовые компании.

Но не только государство может являться должником. В этой роли может выступать также любое предприятие, компания, корпорация, которые в силу своей деятельности по разным причинам не могут или не хотят рассчитываться по долгам.

Виды дефолта

Наиболее актуальными видами дефолта сегодня являются обыкновенный и технический.

Обыкновенный дефолт подразумевает банкротство должника. Другими словами – у него просто , чтобы оплатить долги. Если речь идет о частном лице и невозврате кредита, то финансовые учреждения могут пытаться изъять в счет долга жилье и другое имущество, являющиеся залогом. В случае когда банкротом себя объявила компания или предприятие (то есть заявила о дефолте), то в судебном порядке назначается управляющий, который должен принять решение либо о реорганизации и смене направления фирмы, либо о полной или частичной продаже предприятия вместе с имуществом. Вырученными деньгами будет произведен расчет с должниками.

Сложной процедурой является объявление банкротом государства. Соответственно, и последствия этого более серьезные, поэтому дело страны, которая заявила о дефолте, рассматривают международные судебные инстанции.

Техническим дефолтом является ситуация, в которой заемщик имеет возможность заплатить долг, но осознанно идет на нарушение. Это может означать, что он отказывается принимать какие-либо условия договора (проценты или сумма долга). В этом случае существует вероятность того, что стороны путем переговоров разрешат ситуацию, и обязательства будут выполнены. В противном случае дело может перейти в судебную плоскость, и уже кредитор имеет право объявить должника банкротом.

Последствия дефолта

Для обычного человека последствия банкротства, будь то государство или предприятие, являются не очень приятными. Если обязательства отказывается выполнять организация, то для ее работников это грозит невыплатой зарплаты, замораживанием выплат на долгий срок (а может и навсегда), последующим сокращением, увольнением и закрытием предприятия.

Не менее тяжкими последствиями отмечаются предпосылки дефолта в России 2014 года. В процессе своего существования, чтобы обеспечить нормальное функционирование национального хозяйства, государство занимает средства не только у национальных компаний, банковских структур или своих граждан, но и у других стран. И если страна заявляет о дефолте, то это может означать только одно – экономика идет на спад, происходит отток денежных средств инвесторов, инфляция растет галопирующими темпами, валюта обесценивается так же как и акции государственных компаний. В результате всех этих негативных последствий государство не имеет возможности рассчитаться со своими должниками. Страдает обычный человек, который имеет сберегательные вклады, депозиты или государственные облигации. Также оказываются в зоне риска по невозврату средств иностранные государства, которые предварительно выделяли кредиты и займы.

Сложно сказать, будет ли дефолт в России в 2015 году, но определенные предпосылки все же существуют. Это падение мировых цен на нефть и международный экономический кризис, что непосредственным образом влияет на стоимость рубля. Если все же это произойдет, то падение стоимости российского рубля полностью обесценит его, а сбережения и вклады в национальной валюте пропадут.