ОЦЕНКА УРОВНЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Характеристика предприятия начинается с изучения обобщающих показателей его доходности, которые отражаются в отчетности. Отчетность содержит 2 основные формы: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках.
Бухгалтерский баланс в моментной оценке, т.е. по состоянию на конкретную дату отражает состояние предприятия с финансовой точки зрения, и, таким образом, показывает в стоимостной оценке величину капитала, активов и обязательств.
Форма №2 показывает полученные за период результаты хозяйственной деятельности от использованных активов, капитала и обязательств. Результаты выражаются в стоимостной оценке и являются абсолютными показателями. В Форме №2 отражаются доходы и расходы за период. Показатели прибыли представляют собой чистый доход организации.
Формы №3, 4, 5 представляют собой приложения к отчетности, в которых дается расшифровка отдельных статей баланса и 2-ой формы.
В бухгалтерском балансе отражается общая величина основных средств по остаточной стоимости.
Для того, чтобы сделать вывод о состоянии основных средств в организации и динамики их движения в организации необходима Форма №5. По отчетности формируется 4 группы показателей, характеризующих деятельность предприятия:
1. показатели ликвидности
2. показатели финансовой устойчивости
3. показатели деловой активности
4. показатели рентабельности.
Показатели ликвидности
Показатели ликвидности показывают способность предприятия своевременно и полностью расплачиваться по своим обязательствам. Для анализа ликвидности используют текущие обязательства и соответствующие им текущие оборотные активы.
Оценка ликвидности предполагает расчет относительных показателей (коэффициентов). Существует 3 основных коэффициента ликвидности:
· коэффициент абсолютной ликвидности
· коэффициент промежуточного покрытия
· коэффициент полного покрытия или коэффициент текущей ликвидности
Поскольку коэффициенты ликвидности считаются по балансу, то они являются моментными показателями. Можно определить коэффициент за период. Для этого балансовые показатели предварительно переводятся в интервальные значения через среднюю арифметическую.
Расчет коэффициентов ликвидности предполагает классификацию статей баланса по группам ликвидности (актив) и группам срочности (пассив).
Классификация актива по степени убывания ликвидности:
1. Группа А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и их эквиваленты). Строки ББ 250, 260.
2. Группа А2 – быстро реализуемые активы. К ним относится краткосрочная дебиторская задолженность. Строка ББ 240.
3. Группа А3 – медленно реализуемые активы. Все статьи 2-го раздела бухгалтерского баланса, не вошедшие в первые две группы, за исключением 230 строки.
4. Группа А4 – трудно реализуемые активы. Строки 190+230.
Классификация пассива по степени срочности их оплаты:
1. Наиболее срочные обязательства П1 – кредиторская задолженность, 620 строка бухгалтерского баланса.
2. Краткосрочные пассивы П2 – все остальные статьи 5 раздела бухгалтерского баланса за исключением доходов будущих периодов.
3. Долгосрочные пассивы П3 – итог четвертого раздела + строка 640 бухгалтерского баланса.
4. Постоянные пассивы П4 – итог третьего радела бухгалтерского баланса.
Группы А4 и П4 включают активы и пассивы, которые учитываются на балансе предприятия больше одного учетного периода и поэтому для характеристики ликвидности не применяются.
Оценка ликвидности проводится с использованием трех основных элементов, взаимосвязанных между собой.
Ликвидность – показатель степени платежеспособности организации в текущем (до 12 месяцев) периоде. Поэтому часто показатели ликвидности называют коэффициентами покрытия. Классификация баланса на группы ликвидности и срочности определены в МСФО и используются для оценки риска неплатежеспособности организации (риска ликвидности организации).
1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает степень покрытия краткосрочных обязательств денежными и приравненными к ним средствам.
Каждый коэффициент ликвидности имеет своё нормативное значение, которое определяется экспертами, сходя из практической хозяйственной деятельности, обеспечивающей максимальную величину прибыли и рентабельности.
Интервал значения в данном случае показывает, что для разных видов деятельности существует разная степень покрытия краткосрочных обязательств.
2. Коэффициент промежуточного покрытия.
Коэффициент промежуточного покрытия отличается от коэффициента ликвидности на величину А2, которая возникает у предприятия на срок до трех месяцев.
В соответствии с нормативными значениями величина краткосрочной дебиторской задолженности должна превышать величину денежных и приравненных к ним средств.
Возникает необходимость контроля за дебиторской задолженностью, существует необходимость разработки соответствующих учетных регистров.
3. Коэффициент текущей ликвидности – коэффициент покрытия.
У предприятия должны быть запасы. Возникает проблема управления запасами. Сколько их должно быть, чтобы обеспечить непрерывность хозяйственного процесса и оптимизировать затраты на хранение и содержание запасов. Существует проблема оптимизации партии запасов.
Таким образом, три основных коэффициента ликвидности определяют три основных направления финансового менеджмента:
· управление денежными средствами
· управление дебиторской задолженностью
· управление запасами.
Поскольку в балансе показатели даны в моментной оценке, коэффициенты ликвидности являются моментными, но при необходимости их можно перевести в интервальные показатели.
Под ликвидностью подразумевают оборачиваемость активов организации, которая дает возможность владельцу погасить долги, не нарушая установленные сроки. Уровень ликвидности рассчитывается отношением реальной суммы денежных средств и быстрореализуемых активов ко всем существующим обязательствам (пассивам). Любому предпринимателю очень важно понимать значение этого понятия, поэтому сегодня мы поговорим о том, что такое ликвидность простыми словами.
Ликвидность — степень финансовой стабильности предприятия
У каждой ценности, находящейся на балансе организации свой уровень оборачиваемости. Все активы объединены в 4 группы, согласно их способности быть реализованными:
Различают активы:
- неликвидные , которые нельзя продать (А4). Также это активы, конвертируемые в деньги спустя длительный период эксплуатации. Например, сооружения, техническое оборудование, нематериальные активы, вложения, незавершенные строительные объекты, неоплаченная задолженность дебитора, продукция на складе, которая пока не реализована;
- низколиквидные (реализация протекает медленно) (А3). Их продают по цене практически равнозначной рыночной в течение длительного времени. Включают основные средства, запасы, задолженность дебиторов с периодом погашения более года;
- ликвидные продаются довольно быстро (А2). Представляют собой задолженность дебиторов со сроком возврата до года, запасы, ценные бумаги;
- высоколиквидные активы реализуются в любое время быстро (А1). Это ценные бумаги компаний с большим годовым оборотом, ценные бумаги, обеспеченные государством, векселя, неоспоримая задолженность дебитора, ценные металлы, наличные средства в кассе и на счете.
Высокий процент высоколиквидных активов в общем объеме активов предприятия гарантирует его стабильное финансовое положение.
В свою очередь, пассив предприятия (его обязательства) бывает:
- очень срочным (П1) . Сюда относится имеющаяся задолженность перед работниками, поставщиками, подрядчиками, бюджетом и т. п.;
- краткосрочным (П2) . Включает краткосрочные займы, кредиты, иные обязательства, резервы будущих расходов;
- долгосрочным (П3) . Включает долгосрочные займы и иные пассивы согласно 4 разделу баланса организации;
- неизменные (П4) . К ним относится капитал предприятия.
Деньги являются мерилом ликвидности
Виды ликвидности
Ликвидность предприятия это наличие активов, которые можно продать по цене практически равной рыночной. Ликвидное предприятие самостоятельно гасит имеющуюся задолженность перед кредиторами путем продажи оборотных средств. Для определения платежеспособности предприятия прибегают к финансовому анализу и коэффициентам ликвидности. Показатели говорят о реальной возможности организации рассчитаться со своими обязательствами в срок с помощью своих активов.
Читайте также: Что относится к постоянным и переменным затратам на предприятии
Любое ликвидное предприятие быстро найдет себе нового владельца, при этом прежний хозяин не останется в убытке. Косвенным, но не менее важным качеством ликвидного предприятия является его репутация, квалифицированные кадры, грамотно организованная система управления.
Ликвидность баланса. Анализ деятельности предприятия предполагает анализ ликвидности его баланса. Оценка заключается в сопоставлении групп активов, расположенных по степени убывания ликвидности и групп пассивов, расположенных по степени увеличения периода расчета с кредиторами. Ликвидный баланс обязательно отвечает требованиям: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Банковская ликвидность. Своевременный расчет банка по финансовым обязательствам гарантирует его успешное функционирование. В зависимости от сроков платежей банковская ликвидность бывает мгновенной, краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной. Источником ликвидности служат накопления (наличные деньги, активы) или кредиты банков (в том числе и Центрального Банка).
Ликвидность банка подвержена влиянию внешних факторов (политика, экономическое состояние страны) и внутренних факторов (обязанности перед банками и предприятиями, размер собственного, заемного капиталов, количество и ценность активов банка). Большая доля собственных средств обеспечивает банку стабильность и высокую ликвидность. Но надежность любого банка находится в зависимости от ситуации в стране и мире.
Рыночная ликвидность. Показатель изменения спроса (предложения) под действиями участников рынка (покупателей и продавцов). Чтобы рынок был ликвидным, на нем должно заключаться необходимое количество операций покупки (продажи). Различие в цене покупательной и цене продажной в таком случае небольшое. Разовая операция на высоколиквидном рынке существенно не меняет стоимость продукта. Ликвидный рынок сглаживает изменение спроса или предложения, сохраняет цену товара прежней.
Денежная ликвидность. Для денег характерна высокая оборачиваемость. Их можно использовать, чтобы рассчитаться за товары и услуги. Ценность денежных средств не меняется, их номинальная стоимость не теряется. Обычно деньги обладают совершенной ликвидностью, но не всегда за них можно сразу получить товар. Высокая конвертируемость денежных средств гарантирована в условиях стабильного валютного курса.
Многие даже не представляют, что такое ликвидность. Под данным словом, происходящим от латинского «liquidus» («текучий», «жидкий»), чаще всего понимают мобильность активов, обеспечивающую способность их владельца оплачивать обязательства без перебоев и в срок.
На сегодняшний день выделяют несколько понятий, связанных между собой: ликвидность активов, имущества, баланса, предприятия, рынка, денег, фондового рынка. Ликвидность бухгалтерского баланса — основа ликвидности предприятия, поскольку для него важнее наличие денежных средств, чем прибыли. Отсутствие денег часто приводит к плачевному финансовому состоянию.
Примечательно, что ликвидность баланса — более емкое понятие, чем ликвидность имущества. Этот термин применяют к предприятиям, банкам, фондовым рынкам, различным организациям, ценным бумагам. Соотношением суммы денежных средств и реализуемых в кратчайшие сроки активов и суммы текущих пассивов (обязательств) определяют степень ликвидности. Понятием «ликвидный» обозначают любой актив, быстро обращаемый в деньги. К такой категории относят:
- акции и облигации больших акционерных компаний;
- ценные бумаги государства;
- срочные векселя известных компаний;
- бесспорную дебиторскую задолженность;
- легко реализуемые ценности;
- драгоценные металлы.
Чем значительнее доля таких активов, тем выше ликвидность.
Виды активов
Ликвидность — способность ценностей (активов) в кратчайшие сроки быть реализованными по близкорыночной цене. В любой организации бывают следующие виды активов:
- неликвидные, конвертируемые в деньги по балансовой стоимости только после длительного периода времени и те, что не реализуются никогда. Они включают в себя различные строения; оборудование и машины, которые подготовлены к монтажу; активы нематериальные; незавершенное строительство; долгосрочные финвложения; просроченную дебиторскую задолженность; запасы продукции, не нашедшей сбыта;
- низколиквидные (медленно реализуемые), продаваемые по стоимости приближенной к рыночной за значительный промежуток времени. К ним относят некоторые основные фонды, отдельные виды запасов, долгосрочную задолженность дебиторов;
- ликвидные, продаваемые сравнительно быстро. Они включают краткосрочную задолженность дебиторов; некоторые запасы; ценные бумаги компании;
- высоколиквидные, которые реализуются очень быстро. К ним относят деньги на счетах, в кассе; краткосрочные вложения; векселя; ценные бумаги государства.
Ликвидность предприятий
Ликвидность предприятия — это способность оплатить краткосрочную (текущую) кредиторскую задолженность с помощью реализации оборотных активов. При финансовом анализе производится оценка его платежеспособности. Основной его инструмент – это финансовые показатели, именуемые коэффициентами ликвидности. Они исчисляются по данным финансовой отчетности. Эти показатели характеризуют номинальную способность предприятия погасить текущую задолженность текущими активами. Нередко их расчет сопровождается модификацией баланса, которая производится для получения адекватной оценки ликвидности разных видов активов.
Все ценности различаются разным уровнем ликвидности. Именно из-за этого некоторые составляющие баланса предприятия при его модификации выносятся за пределы активов. Во время определения коэффициентов ликвидности их не учитывают. Выделяют 4 группы активов:
- самые ликвидные (А1);
- реализуемые быстро (А2);
- реализуемые медленно (А3);
- реализуемые с трудом (А4).
Обязательства (пассивы) выделяют в 4 группы:
- самые срочные (П1);
- краткосрочные (П2);
- долгосрочные (П3);
- постоянные (П4).
Предприятие можно называть ликвидным только тогда, когда выполняются такие условия: А1>П1, А2>П2, А3>П3, А4<П4 (обладает регулярным характером). При выполнении 3 первых неравенств, последнее выполняется обязательно.
Показатели ликвидности предприятия
При оценке степени платежеспособности предприятия определяют такие коэффициенты:
1. Ктл (текущей ликвидности), характеризующий его возможности в погашении текущей кредиторской задолженности оборотными активами. Его также именуют коэффициентом покрытия долгов. Он характеризует платежеспособность с учетом ожидаемых поступлений дебиторской задолженности. Проще говоря: если текущие активы>текущих пассивов (обязательств), то предприятие функционирует успешно. Коэффициент текущей ликвидности вычисляют так:
Ктл = (ОА)/КО,
где ОА – оборотные активы, КО – обязательства краткосрочные;
Ктл = (А1+А2+А3)/(П1+П2).
Чем выше показатель Ктл, тем выше и платежеспособность. У разных предприятий может быть различный Ктл. Нормальным считается тот показатель, который находится в пределах 1,5-2,5.
2. Кбл (быстрой ликвидности), отражающий возможности предприятия погасить краткосрочные обязательства при возникновении проблем со сбытом продукции. Коэффициент быстрой ликвидности вычисляют только по определенным видам активов. Он равняется отношению ликвидных текущих активов (ТА) и обязательств (ТО):
Кбл = (ТА–З)/ТО,
где З – запасы;
Кбл = (А1+А2) /(П1+П2).
Оптимальным его значением считают то, что вписывается в диапазон 0,7-1,0. Рост Кбл, связанный с увеличением дебиторской задолженности, не является положительным показателем хозяйственной деятельности.
3. Кал (абсолютной ликвидности), устанавливающий, какую часть задолженности можно быстро погасить. Расчетные данные берут из формы №1, но в активы предприятия включают только денежные средства и активы, приравненные к ним. Кал определяют по таким формулам:
Кал = (ДС + КВ)/(КП — ДБП — РБР),
где ДС – денежные средства; КП – пассивы краткосрочные; РБР – резервы будущих расходов; КВ – капитальные вложения; ДБП – будущие доходы;
Кал = А1/(П1+П2).
Самый жесткий из показателей платежеспособности — это коэффициент абсолютной ликвидности. Нормальное его значение не может быть меньше 0,2, что говорит о том, что предприятие каждый день сможет оплачивать до 20% текущих обязательств.
Ликвидность рынка
Под этим понятием понимают реакцию рынка на колебания спроса/предложения с помощью привлечения покупателей и продавцов. Для признания его ликвидным на нем в достаточном количестве должны регулярно проводиться сделки купли-продажи. Разница в цене спроса (заявки на покупку) и цене предложения (продажи) должна быть небольшой. На высоколиквидном рынке одна любая сделка не оказывает ощутимого влияния на стоимость товара. Другими словами: ликвидность рынка – это его способность амортизировать колебания в спросе/предложении без существенных колебаний цен товара.
Главное свойство денег – их ликвидность. Она представляет собой возможность их использования, как средства платежа в приобретении товаров и иных благ. Такой показатель свидетельствует об их способности не терять свою номинальную стоимость. Деньги больше других активов защищены от колебания их ценности. Как правило, деньги имеют абсолютную ликвидность в рамках определенной экономической системы, хотя они не всегда обмениваются на товар в короткие сроки. Совершенная денежная ликвидность возможна в условиях устойчивой валютной системы.
Ликвидность ценных бумаг
Этот термин, используемый в отношении фондового рынка, означает способность в наименьшие сроки купить/продать любой биржевой инструмент (валютную пару, акции, фьючерсы) без потери в их цене. Он означает их сравнительное количество, которое обменивается на деньги за небольшой период времени без серьезного изменения их рыночной стоимости. Низкая ликвидность является доказательством того, что ценные бумаги за определенное время не будут проданы/куплены без значительных финансовых потерь.
ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ФИЛИАЛ ФГОУ ВПО "СИБИРСКАЯ АКАДЕМИЯ ГОСУДАРСТВЕННОЙ СЛУЖБЫ" В Г. ИРКУТСКЕ
КУРСОВАЯ РАБОТА
по дисциплине: Экономический анализ
"Ликвидность предприятия"
Выполнил:
Бизимова С.И.
студентка гр. УФК-1-08
Проверил:
Богатырева М. В
Иркутск 2010
Введение
Глава 1. Понятие ликвидности
Глава 2 Оценка финансового состояния организации УФПС филиала ФГУП "Почта России" по г. Иркутску
2.1 Характеристика деятельности государственного предприятия УФПС филиала ФГУП "Почта России" по г. Иркутску
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности УФПС филиала ФГУП "Почта России" по г. Иркутску
Заключение
Введение
В структуре финансовых взаимосвязей народного хозяйства финансы предприятий занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага и формируется преобладающая масса финансовых ресурсов страны.
Одним из важнейших показателей эффективной деятельности предприятия является ликвидность. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.
Поэтому тема курсовой работы является сегодня особенно актуальной.
В повышении эффективности производства в условиях рыночной экономики важнейшее значение имеет правильная организация и управление предприятием. Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Поэтому имеет смысл рассмотреть в рамках данной курсовой работы вопрос о ликвидности предприятия и предложения по повышению эффективности деятельности данного предприятия.
Цель представленной курсовой работы - рассмотреть сущность понятия ликвидности предприятия.
Исходя из цели, поставлены следующие задачи:
определение значения и сущности понятия ликвидности предприятия;
рассмотрение показателей ликвидности;
исследование финансово-хозяйственной деятельности УФПС филиала ФГУП "Почта России";
Объектом исследования является УФПС филиала ФГУП "Почта России" по г. Иркутску.
Предметом исследования является ликвидность предприятия УФПС филиала ФГУП "Почта России" по г. Иркутску.
Методологическую основу при написании курсовой работы составили: труды отечественных специалистов В.В. Ковалева и Вит.В. Ковалева, П.И. Вахрина, Л.С. Васильевой, Г.В. Савицкой и других, а также аналитические данные из СМИ и печати.
Практическая значимость работы заключается в возможности использования предлагаемых мероприятий деятельности рассматриваемого предприятия.
Курсовая работа включает введение, три главы, заключение и список литературы. Во введении формируются цели, задачи исследования, актуальность выбранной темы. В первой главе рассматриваются теоретические аспекты понятия ликвидности предприятия. Вторая посвящена анализу финансового состояния УФПС филиала ФГУП " Почта России" по г. Иркутску. В третьей главе - пути улучшения деятельности рассматриваемой организации. В заключении формулируются и обобщаются выводы о проделанной работе.
Глава 1. Понятие ликвидности
1.1 Понятие ликвидности баланса
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. "Ликвидность - способность фирмы:
1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности,
2) увеличивать активы при росте объема продаж,
3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность".
Существует несколько степеней ликвидности определения возможностей управления предприятия, а значит, устойчивость всего проекта. Так, недостаточная ликвидность, как правило, означает, что предприятие не в состоянии воспользоваться преимуществами скидок и возникающими выгодными коммерческими возможностями. На этом уровне недостаток ликвидности означает, что нет свободы выбора, и это ограничивает свободу действий руководства. Более значительный недостаток ликвидности приводит к тому, что предприятие не способно оплатить свои текущие долги и обязательства. В результате - интенсивная продажа долгосрочных вложений и активов, а в самом худшем случае - неплатежеспособность и банкротство.
Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника может означать задержку в уплате процентов и основной суммы долга или частичную либо полную потерю ссуженных средств. Текущее состояние ликвидности компании может повлиять также на ее отношения с клиентами и поставщиками товаров и услуг. Такое изменение может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Вот почему ликвидности придается такое большое значение.
Если предприятие не может погасить свои текущие обязательства по мере того, как наступает срок их оплаты, его дальнейшее существование ставится под сомнение, и это отодвигает все остальные показатели деятельности на второй план. Иными словами, недостатки финансового управления проектом приведут к возникновению риска приостановки и даже его разрушения, т.е. к потере средств инвестора.
Ликвидность характеризует соотношение различных статей текущих (оборотных) активов и пассивов фирмы и, таким образом, наличие свободных (не связанных текущими выплатами) ликвидных ресурсов.
В зависимости от степени ликвидности т. е от скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:
1. Наиболее ликвидные активы (А1) - суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. К этой группе относятся также те краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), которые можно приравнять к деньгам. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.
2. Быстро реализуемые активы (А2) - активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы. Ликвидность этих активов различна и зависит от субъективных и объективных факторов: квалификации финансовых работников фирмы, взаимоотношений с плательщиками и их платежеспособности, условий предоставления кредитов покупателям, организации вексельного обращения.
3. Медленно реализуемые активы (А3) - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы. Товарные запасы не могут быть проданы до пор, пока не найден покупатель. Запасы сырья, материалов и незавершенной продукции иногда требуют предварительной обработки, прежде чем их можно будет продать и преобразовать в наличные средства.
Следует обратить внимание, что статья "Расходы будущих периодов" не включается в эту группу.
4. Труднореализуемые активы (А4) - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы. Активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода. Согласно Международному стандарту финансовой отчетности №5 долгосрочная дебиторская задолженность включается в со став прочих долгосрочных активов.
Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленно реализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество фирмы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности оплаты:
1. Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).
2. Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
3. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы (статьи Vраздела баланса "Долгосрочные пассивы"). Долгосрочные кредиты и заемные средства, а так же доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.
4. Постоянные пассивы (П4) - (статьи IVраздела баланса "Капитал и резервы" и отдельные статьи VIраздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы: "Доходы будущих периодов", "Фонды потребления" и "Резервы предстоящих расходов и платежей"). Чтобы обеспечить баланс актива и пассива, постоянные пассивы следует уменьшить на сумму по статьям "Расходы будущих периодов", "Убытки".
Краткосрочные обязательства - это текущие обязательства, а краткосрочные и долгосрочные обязательства вместе взятые образуют внешние обязательства .
Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства. Фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов. Для оценки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса.
Ликвидность баланса.
Одним из показателей, характеризующих финансовое положение Предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия - это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
А 1 ≥ П 1 ;
А 2 ≥ П 2 ;
А 3 ≥ П 3 ;
А 4 ≤ П 4 .
Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.
Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, так как в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы.
Таблица 1.1
Анализ ликвидности баланса
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платёжный излишек или недостаток | |
| На начало периода | На конец периода | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1. Наиболее ликвидные активы (А 1) | 2435 | 14593 | 1. Наиболее срочные обязательства (П 1) | 78079 | 234910 | -75644 | -220317 |
| 2. Быстрореализуемые активы (А 2) | 72537 | 195635 | 2. Краткосрочные пассивы (П 2) | 2159 | 720 | +70378 | +194915 |
| 3. Медленно реализуемые активы (А 3) | 19750 | 60933 | 3. Долгосрочные пассивы (П 3) | 1867 | 622 | +17883 | +60311 |
| 4. Труднореализуемые активы (А 4) | 595097 | 685543 | 4. Постоянные пассивы (П 4) | 607114 | 721484 | -12017 | -35941 |
| Баланс | 689219 | 957736 | Баланс | 689219 | 957736 | ||
Из табл.1.1 видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку
А 1 < П 1 ;
А 2 >П 2 ;
А 3 > П 3 ;
А 4 < П 4 .
На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало периода 75 644 тыс. руб. и на конец периода - 220 317 тыс. руб.) и даже быстрореализуемых активов недостаточно.
Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и текущую платежеспособность. Положение анализируемого предприятия на ближайшее время затруднительно, для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленно реализуемые активы.
Если степень ликвидности баланса настолько велика, что после погашения наиболее срочных обязательств остаются излишние средства, то можно ускорить сроки расчетов с банком, поставщиками и другими контрагентами.
Перспективную ликвидность можно определять, сравнив медленно реализуемые активы с долгосрочными пассивами, т.е. будущими поступлениями и платежами.
Балансы ликвидности за несколько периодов дают представление о тенденциях изменения финансового положения предприятия.
Баланс ликвидности является одним из источников информации для составления финансового плана.
С помощью баланса ликвидности можно вести прогнозные расчеты на случай ликвидации предприятия.
1.2 Общие показатели ликвидности
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности.
Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платёжеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.
Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности , который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентом общею покрытия.
Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше чем 1: 1, то текущие обязательства превышают текущие активы.
Если коэффициент текущей ликвидности высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группе аналогичных предприятий.
Однако этот показатель очень укрупненный, так как в нем не учитывается степень ликвидности отдельных элементов оборотного капитала.
Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности ) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле
Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критическою положения, когда не будет возможности продать запасы.
Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле
К аб. лик =
Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина ею должна быть не ниже 0,2.
Различные показатели ликвидности представляют интерес не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но и для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков; коэффициент текущей ликвидности - для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.
Таблица 1.2
Алгоритм расчета коэффициентов ликвидности
Рассчитаем коэффициент ликвидности анализируемого предприятия, используя данные табл.1, и оформим этот расчет в виде таблицы.
Таблица 1.3
Анализ коэффициентов ликвидности
Как видно из таблицы 1.3, на анализируемом предприятии коэффициенты текущей ликвидности и быстрой ликвидности в пределах рекомендуемых, а коэффициент абсолютной ликвидности на конец периода увеличился, но недостаточно.
Для оценки степени ликвидности организаций отдельных организационно-правовых форм (акционерных обществ, обществ с ограниченной ответственностью, унитарных предприятий) установлен показатель стоимости чистых активов.
Чистые активы - это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы ее обязательств, принимаемых к расчету.
Активы, участвующие в расчете , - это денежное и не денежное имущество организация, а значит, из актива баланса следует вычесть задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров, итоги раздела "Убытки". По статье "Прочие внеоборотные активы" в расчет принимается задолженность организация за проданное ей имущество. При наличии у организации на конец года оценочных резервов балансовая стоимость уменьшается на сумму данных резервов.
Пассивы, участвующие в расчете , - это обязательства организации. К ним относят статью "Целевые финансирование и поступления", Vраздел баланса "Долгосрочные пассивы" VIраздел "Краткосрочные пассивы" (кроме сумм по статьям "Доходы будущих периодов", "Фонды потребления", "Резервы предстоящих расходов и платежей").
Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте Российской Федерации по состоянию на 31 декабря отчетного года. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в установленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если стоимость указанных активов становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.
Произведем расчет чистых активов анализируемого предприятия.
Таблица 1.4
Расчет чистых активов предприятия (в балансовой оценке тыс. руб.)
| Наименование показателей | Начало периода | Конец периода |
| IАктивы | ||
| 1. Внеоборотные активы | 594389 | 686059 |
| 2. Оборотные активы, в т. ч. | 96382 | 276613 |
| 3. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал | ||
| 4. ИТОГО активы (стр.1+стр.2-стр.3) | 690771 | 962672 |
| IIПассивы | ||
| 5. Целевое финансирование и поступления | 22939 | 67560 |
| 6. Долгосрочные пассивы | 1867 | 622 |
| 7. Краткосрочные пассивы, в т. ч. | 80238 | 235630 |
| 8. Доходы будущих периодов | ||
| 9. Фонды потребления | ||
| 10. ИТОГО: Пассивы, исключаемые из стоимости активов (стр.5+стр.6+стр.7-стр.8-стр.9) | 105044 | 303812 |
| 11. Стоимость чистых активов стр.4 (итого активов) - стр.10 (итого пассивов) | 585727 | 658860 |
Как видно из табл.1.4, у предприятия достаточно чистых активов на начало года, а на конец периода они увеличились на 73 133 тыс. руб. и составили 658 860 тыс. руб.
При рассмотрении вопроса о ликвидности фирмы аналитику следует изучить некоторые компоненты оборотных средств отдельно, так как с ними могут быть связаны "узкие места" фирмы.
Глава 2. Оценка финансового состояния организации УФПС филиала ФГУП "Почта России" по г. Иркутску
2.1 Характеристика деятельности государственного предприятия УФПС филиала ФГУП "Почта России" по г. Иркутску
Почтовая связь является одним из важнейших элементов инфраструктуры государства. Ее эффективное функционирование является непременным условием стабильного социально-экономического развития.
В последнее время Почта привлекает все больше внимания со стороны руководства страны, деловых кругов и широкой общественности. Это связано с огромным и еще далеко не полностью реализованным потенциалом ФГУП "Почта России". Обширная и территориально распределенная сеть Почты России, включающая 42 тыс. объектов почтовой связи, позволяет открыть жителям районов с недостаточно развитой инфраструктурой доступ ко многим высокотехнологичным услугам, не только почтовым, но также финансовым и инфокоммуникационным. А их доступность крайне важна как для развития бизнеса и стимулирования деловой активности, так и для повышения уровня жизни населения, роста его благосостояния.
При этом надо признать, что сегодня российская почта находится в крайне сложном положении. В этой связи скорейшее принятие антикризисных мер является в настоящее время одной из важнейших задач для ФГУП "Почта России". Решение вопросов тарифного регулирования, компенсации Почте недополученных доходов, выделения из государственного бюджета субсидий на содержание убыточных отделений почтовой связи и проч. позволит уже в 2010 году стабилизировать ситуацию, а с 2011 года приступить к планомерному развитию, обновлению и модернизации почтовой инфраструктуры.
Рисунок 2.1 Структура ФГУП "Почта России"
Почта России - национальный оператор почтовой связи - предоставляет населению широкий спектр почтовых услуг. Обладая широко разветвленной сетью отделений почтовой связи, предприятие осуществляет доставку почтовых отправлений во все населенные пункты. Пересылка письменной корреспонденции - карточек, писем, бандеролей является универсальной услугой и осуществляется по социально-ориентированным тарифам, регулируемым государством.
В 2009 году доход ФГУП "Почта России" от реализации услуг почтовой связи на 33% превысил аналогичный показатель 2008 года и составил 24,6 млрд руб. Это связано с развитием новых сервисов и сохраняющейся тенденцией роста объемов почтовых услуг. Так объемы письменной корреспонденции за 2009 год выросли на 14,2% и составили 1,56 млрд шт.
В 2009 году также сохранилась тенденция роста объемов посылочной почты. Российские почтовики приняли, обработали и доставили более 48 млн посылок, что на 24,3% больше чем в предыдущем году.
Рисунок 2.2 Структура доходов от оказания почтовых услуг в 2009 году
Почта России представляет всемирную сеть Express Mail Service и оказывает на российском рынке услугу по экспресс-доставке отправлений. "EMS Почта России" - служба, которая обеспечивает доставку срочных отправлений и грузов "от двери до двери" по России и в 190 стран мира в кратчайшие сроки. Оператор работает в сегменте среднего ценового предложения, придерживаясь стратегии стабилизации стоимости услуг.
В 2009 году на рынке экспресс-доставки продолжался рост спроса на эту услугу, что обусловлено экономическим подъемом в целом по стране и развитием международных отношений. Количество отправлений EMS выросло на 41% по сравнению с 2009 годом и составило почти 1,6 млн шт.
На рынке экспресс-доставки услуга "EMS Почта России" обладает конкурентными преимуществами, выражающимися в разветвленной сети из 40 тысяч почтовых отделений и развитой системе магистральных перевозок.
В товарном портфеле EMS присутствуют 4 основных продукта: экспресс-доставка по миру, экспресс-доставка по России, экспресс-доставка по области, экспресс-доставка по городу.
В качестве дополнительных услуг экспресс-доставки предлагается страхование отправлений EMS от всех рисков физического повреждения или утери. Оплата отправлений по России возможна как отправителем, так и получателем или третьим лицом. В 2009 году была введена услуга "Наложенный платеж".
Включение в конце 2008 года ФГУП "Почта России" в реестр Федеральной Таможенной Службы РФ как организации, обладающей ответственностью и полномочиями таможенного декларанта на таможенное оформление грузов и осуществление комплекса процедур по прохождению отправлений через таможенные органы, позволило EMS Почта России в 2009 году начать предоставление клиентам комплекса услуг по таможенному оформлению импортируемых и экспортируемых грузов.
Благодаря оптимизации региональной маршрутной сети, введению дополнительных маршрутов перевозки и открытию региональных сортировочных центров с 1 августа 2009 года сокращены сроки доставки экспресс-отправлений EMS по РФ. Сокращение сроков доставки коснулось основных внутрироссийских маршрутов: из Москвы в большинство областных центров Центрального, Приволжского и Сибирского федеральных округов, а также других межрегиональных маршрутов.
Для усиления позиций "EMS Почта России" в регионах были созданы региональные обособленные структурные подразделения (ОСП) с возможностью приема, сортировки и курьерской доставки отправлений, а также с организацией прямых продаж в городах Санкт-Петербург, Краснодар, Нижний Новгород, Пермь, Мытищи (Московская область), Екатеринбург, Самара, Ростов-на-Дону, Уфа, Красноярск, Новосибирск, Хабаровск, Воронеж, Калининград, Владивосток, Томск, Петропавловск-Камчатский, Челябинск, Иркутск, Омск, Волгоград. По итогам 2007 года количество ОСП составило 21 ед. (причем 9 из них были введены в действие в течение 2007 года).
Для улучшения качества предоставляемых услуг, "EMS Почта России" в 2009 году продолжила разработку корпоративной информационной системы, а также оптимизацию технологий и производственных процессов. Для осуществления курьерской доставки в Москве и регионах РФ было приобретено более 60 автомобилей.
В рамках услуги "Отправление 1 класса" Почта России осуществляет пересылку ускоренных почтовых отправлений, сроки доставки которых на 30% ниже установленных сроков доставки традиционной почтовой корреспонденции. "Отправления 1 класса" пересылаются по специально разработанной технологии, предполагающей наименьшее количество сортировочных участков.
Подводя итоги 2009 года, можно с уверенностью сказать, что услуга "Отправление 1 класса" становится все более популярной, о чем свидетельствует устойчивая динамика постоянного роста объемов и доходов в течение прошедшего года. За 2009 год доставлено 4,5 млн "Отправлений 1 класса", что в два раза больше, чем в 2008 году. Общий доход по данной услуге в 2009 году составил 237,5 млн руб., что почти в 3 раза выше показателя предыдущего года.
Услуга "Регион-курьер" - это курьерская доставка почтовых отправлений "от двери до двери", в том числе доставка партионных заказов и налоговых деклараций.
В рамках проекта также осуществляется доставка объявлений в адреса редакций газет, размещающих бесплатные объявления, доставка подарков и сувениров, заказанных по каталогу, а также подарков, цветов и приглашений в адрес организаций.
Главной целью создания и развития проекта доставочной службы является удовлетворение потребностей и ожиданий клиентов на всей территории Российской Федерации путем расширения спектра услуг высокого качества по доступным ценам на сети почтовой связи. При использовании потенциала существующей региональной сети, регулярных почтовых маршрутов и штата почтальонов реализация проекта обеспечивает дополнительный доход без существенных затрат на развитие инфраструктуры и обеспечивает минимальную себестоимость услуги, позволяет сделать её доступной и интересной для потенциальных клиентов.
В 2009 году услуги внутригородской курьерской службы "Регион-Курьер" оказывались в 77 филиалах Почты России.
В течение года было принято свыше 8 млн отправлений, что принесло Предприятию доход в размере 36 млн руб.
Одним из приоритетных направлений деятельности ФГУП "Почта России" остается оказание финансовых услуг, ориентированных не только на корпоративных клиентов, но и широкие слои населения.
В 2009 году доходы Почты России от оказания финансовых услуг выросли на 19%.
Доля финансовых услуг в структуре доходов Предприятия в 2009 году составила 38%.
Почтовые переводы сегодня остаются самым распространенным способом перевода денежных средств по территории РФ.
В 2009 году общий объем денежных переводов, принятых Почтой России, вырос на 13% и составил 367 млрд руб.
Технология оказания услуги "Кибер-Деньги" предусматривает использование пунктов электронного обмена переводами в рамках Единой системы почтовых переводов (ЕСПП) - почтово-кассовых терминалов, функционирующих в режиме online.
В 2009 году в рамках развития проекта "КиберДеньги" продолжилась оптимизация сети пунктов ЕСПП. В 2009 году количество пунктов ЕСПП увеличилось на 20% и составило 15,6 тыс. единиц. Остальные почтовые отделения, еще не подключенные к ЕСПП, работают по гибридной технологии: из немеханизированных отделений почтовой связи перевод на бланке направляется до ближайшего почтового отделения, оснащенного выходом в систему электронных переводов. Увеличение количества пунктов ЕСПП, а также другие принятые меры позволили обеспечить оперативную обработку почтовых переводов, которые приобретают все большую популярность.
В 2009 году ФГУП "Почта России" продолжало развивать сотрудничество с корпоративными клиентами, в результате чего доля "корпоративных" переводов в 2009 году составила 73,6% от общего числа всех осуществленных почтовых переводов. К сотрудничеству с Почтой присоединились 22 новых корпоративных клиента, в том числе ведущие банки, такие как ЗАО "ВТБ 24", ОАО "УралСиб" и др. Общий рост объемов почтовых переводов денежных средств в адрес/от корпоративных клиентов составил 11,2%, доходов - 36,5%.
Значительное внимание в 2009 году ФГУП "Почта России" уделяло развитию международных переводов, что позволило обеспечить рост их объемов на 31%.
По итогам 2009 года Почта России осуществляет электронные денежные переводы в Казахстан, Украину, Беларусь, Армению, Азербайджан, Киргизию, Латвию, Молдову, Эстонию, Грузию, Китай и Францию.
В 2009 году развивались почтово-банковские услуги: прием вкладов от населения по договорам с банками, выдача и погашение банковских кредитов, обслуживание пластиковых карт. Объем оказанных в 2009 году почтово-банковских услуг по сравнению с 2008 годом вырос на 11%.
В 2009 году получил развитие совместный с ООО "Хоум Кредит энд Финанс Банк" проект "Кредит почтовым переводом", который реализуется с февраля 2008 года, когда Почта России начала оказывать принципиально новую услугу - выдачу кредитов в почтовых отделениях. В настоящее время услуга потребительского кредитования пользуется большим спросом среди населения, но повсеместному развитию сервиса мешает ограниченное количество региональных филиалов у банков. Технология выдачи кредитов основана на Единой системе почтовых переводов.
Услуга по выдаче кредитов на Почте оказалась востребованной у клиентов из-за простоты ее оформления и удобства расположения отделений почтовой связи для потребителя. Так по отношению к 2008 году в 2007 году объем выданных через Почту России кредитов в денежном выражении увеличился в 3 раза и составил более 5 млрд рублей.
В 2009 году Почта России принимала переводы от физических лиц в счет погашения кредитов 23-х банков, активно кредитующих население. Доля таких переводов составила 79,2% от общего количества "корпоративных" переводов.
Благодаря внедрению новейших технических решений (нанесение на бланки перевода специальных штрих-кодов) в почтовых отделениях процедура обслуживания одного клиента занимает менее одной минуты. По итогам 2009 года объемы по услуге погашения кредитов достигли 193 млрд руб., почти на 4% превысив аналогичный показатель 2008 года.
Для удобства клиентов Почты России и для частичной разгрузки операторов почтовых отделений реализуется возможность погашения кредитов через терминалы самообслуживания.
В 2009 году получил широкое распространение проект по выдаче наличных денежных средств держателям банковских карт на POS-терминалах в отделениях почтовой связи. В 2008 году на сети функционировало 5 тыс. POS-терминалов, в проекте участвовало около 30 филиалов. В 2008 году в проекте было задействовано уже 77 филиалов, в которых установлено более 12,5 тыс. POS-терминалов. Объем выданных денежных средств увеличился в 8,5 раз (с 125 млн руб. до 1 108 млн руб.), как и количество произведенных операций (с 36,8 тыс. до 313,9 тыс. операций).
Прием платежей в пользу третьих лиц (платежей за коммунальные услуги, за услуги электросвязи и сотовой связи, за Интернет и кабельное телевидение, а также различных пошлин, штрафов и проч.) - одно из наиболее динамично развивающихся направлений финансовой деятельности ФГУП "Почта России". Годовой рост доходов от приема всех видов платежей в 2009 году составил 25%.
Почта России, стремясь в полном объеме удовлетворить потребности населения, продолжает совершенствовать процесс предоставления услуги по приему платежей в отделениях, повышая уровень сервиса как для плательщиков, так и для поставщиков услуг.
В 2009 году было продолжено сотрудничество в рамках Тарифного соглашения с ООО "Межрегионгаз", которое действует в 54 филиалах ФГУП "Почта России". Доход от приема платежей за газ составил 386,15 млн рублей, годовой рост - 58%.
Почта России продолжила сотрудничество с компаниями ОАО "Северо-Западный Телеком", ОАО "Южная телекоммуникационная компания" и ОАО "Дальневосточная компания электросвязи". Доход от приема платежей в адрес этих компаний в 2009 году составил 262 млн рублей, годовой рост - 93%. Кроме того, в 2009 году к сотрудничеству с ФГУП "Почта России" присоединились ещё два крупнейших филиала компании ОАО "Связьинвест" - ОАО "Центральная телекоммуникационная компания" и ОАО "ВолгаТелеком".
В 2009 году также развивалось сотрудничество ФГУП "Почта России" с операторами междугородней и международной телефонной связи ОАО "Ростелеком" и ОАО "МТТ".
К проекту по организации приема платежей в пользу ОАО "Ростелеком" и ОАО "МТТ" с использованием новейших информационных технологий подключились 27 и 30 филиалов Почты России соответственно.
ФГУП "Почта России" продолжило работу по увеличению охвата региональных поставщиков услуг, в адрес которых возможен прием платежей в отделениях почтовой связи. По состоянию на конец 2009 года Почта России осуществляла прием платежей в рамках более чем 7 тыс. договоров с организациями ЖКХ, операторами электросвязи, сотовой связи и кабельного телевидения, Интернет-провайдерами и др.
Почта России на протяжении нескольких лет использует свою разветвленную сеть почтовых отделений для продажи товаров народного потребления. Данный вид услуги особенно актуален для жителей сельской местности, где зачастую либо не хватает магазинов, торгующих товарами первой необходимости, либо они отсутствуют совсем.
К основным товарным категориям, реализуемым через сеть отделений почтовой связи, относятся не требующие особых условий хранения товары повседневного спроса (продовольственные товары, табачные изделия, товары бытовой химии и средства гигиены, текстильные и трикотажные товары и др.), товары, не относящиеся к таковым, но ставшие традиционными для Почты (периодические печатные издания, конверты, открытки, календари), а также карты предоплаты различных услуг, фототовары и т.д.
Особенно успешно развивается сотрудничество Почты России с отечественными производителями, которые учитывают специфику почтовых отделений в сельской местности.
Общий розничный товарооборот в 2009 году составил более 14,1 млрд руб., что на 1,5 млрд руб. больше, чем в 2007 году.
27,9% от общего розничного товарооборота приходится на продовольственные товары, а 72,1% - на непродовольственные товары.
В среднем по России дневной розничный оборот объекта торговой деятельности (отделения почтовой связи, магазина, киоска и т.д.) в 2009 году составил 1 168 руб.
Общий доход в 2009 году составил 3 190,8 млн руб. (без учета суммы НДС), из которых 25,7% - от реализации продовольственных товаров и 74,3% - от реализации непродовольственных товаров.
Рисунок 2.3 Распределение товарооборота в 2009 году
Одной из услуг, предоставляемых в отделениях почтовой связи, является продажа лотерейных билетов.
В 2009 году на почте было реализовано более 30 млн лотерейных билетов, что на 4% больше, чем в 2008 году. Рост доходов от реализации лотерейных билетов за 2009 год по сравнению с 2008 годом составил 28%, в том числе за счет пересмотра условий договоров с партнерами, которые с 1 января 2009 года возмещают ФГУП "Почта России" недополученные при реализации лотерейных билетов доходы.
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности УФПС филиала ФГУП "Почта России" по г. Иркутску
Проанализируем основные показатели работы за 2008 год в таблице 2.1
Таблица 2.1
Основные показатели работы УФПС филиала ФГУП "Почта России" по г. Иркутску за 2008 год
Из приведенной таблицы видно, что поставленный учреждением план на 2008 г. был успешно перевыполнен на 15,68%, рентабельность по деятельности, приносящей доход составила 11,9%.
Рассмотрим динамику расходов и доходов УФПС филиала ФГУП "Почта России" по г. Иркутску в таблице 2.2.
Таблица 2.2
Динамика доходов и расходов от внебюджетной деятельности УФПС филиала ФГУП "Почта России" по г. Иркутску
| Наименование показателя | 2006 г. | 2007 г. | Изменение +/ - (2007 г. к 2006 г.) | Темп роста, % | 2008 г. | Изменение +/ - (2008 г. к 2007 г.) | Темп роста, % |
| Доходы | 7 796 112,29 | 42 112 730,03 | 34 316 617,74 | 540,18% | 75 864 104,38 | 33 751 374,35 | 180,15% |
| В том числе: | 0,00 | ||||||
| Доходы от оказания платных услуг | 7 796 112,29 | 42 112 730,03 | 34 316 617,74 | 540,18% | 75 860 636,35 | 33 747 906,32 | 180,14% |
| Доходы от реализации активов | 3 468,03 | 3 468,03 | |||||
| Расходы | 5 775 084,59 | 33 705 303,55 | 27 930 218,96 | 583,63% | 63 856 819,58 | 30 151 516,03 | 189,46% |
| В том числе: | 0,00 | ||||||
| Оплата труда и начисления на выплаты по оплате труда | 2 208 764,58 | 21 901 234,22 | 19 692 469,64 | 991,56% | 43 696 631,91 | 21 795 397,69 | 199,52% |
| - заработная плата | 1 867 262,54 | 17 600 852,47 | 15 733 589,93 | 942,60% | 35 594 404,87 | 17 993 552,40 | 202,23% |
| - прочие выплаты | 19 400,00 | 163 578,43 | 144 178,43 | 843, 19% | 321 474,55 | 157 896,12 | 196,53% |
| - начисления на выплаты по оплате труда | 322 102,04 | 4 136 803,32 | 3 814 701,28 | 1284,31% | 7 780 752,49 | 3 643 949,17 | 188,09% |
| Приобретение работ, услуг | 2 776 141,54 | 9 389 466,10 | 6 613 324,56 | 338,22% | 15 192 566,45 | 5 803 100,35 | 161,80% |
| - услуги связи | 381 873,51 | 619 614,68 | 237 741,17 | 162,26% | 795 373,74 | 175 759,06 | 128,37% |
| - транспортные услуги | 206 947,60 | 509 740,40 | 302 792,80 | 246,31% | 724 425,71 | 214 685,31 | 142,12% |
| - коммунальные услуги | 90 276,94 | 317 571,09 | 227 294,15 | 351,77% | 158 165,67 | -159 405,42 | 49,80% |
| - арендная плата за пользование имуществом | 1 093,50 | 5 508,47 | 4 414,97 | 503,75% | 461 593, 20 | 456 084,73 | 8379,70% |
| - работы, услуги по содержанию имущества | 591 469,79 | 1 473 052,92 | 881 583,13 | 249,05% | 2 425 048,41 | 951 995,49 | 164,63% |
| - прочие работы, услуги | 1 504 480, 20 | 6 463 978,54 | 4 959 498,34 | 429,65% | 10 627 959,72 | 4 163 981,18 | 164,42% |
| Расходы по операциям с активами | 668 466,60 | 2 270 249,54 | 1 601 782,94 | 339,62% | 4 644 255,83 | 2 374 006,29 | 204,57% |
| - амортизация основных средств и нематериальных активов | 156 728,16 | 895 486,15 | 738 757,99 | 571,36% | 2 380 266,31 | 1 484 780,16 | 265,81% |
| - расходование материальных запасов | 511 738,44 | 1 374 763,39 | 863 024,95 | 268,65% | 2 263 989,52 | 889 226,13 | 164,68% |
| Прочие расходы | 121 711,87 | 144 353,69 | 22 641,82 | 118,60% | 323 365,39 | 179 011,70 | 224,01% |
| Чистый операционный результат (доходы - расходы) | 2 021 027,70 | 8 407 426,48 | 6 386 398,78 | 416,00% | 12 007 284,80 | 3 599 858,32 | 142,82% |
| Операции с нефинансовыми активами | 253 801,15 | 2 513 819,71 | 2 260 018,56 | 990,47% | 9 806 604,39 | 7 292 784,68 | 390,11% |
| Чистое поступление основных средств | 330 519,09 | 1 963 153,64 | 1 632 634,55 | 593,96% | 9 457 261,64 | 7 494 108,00 | 481,74% |
| - увеличение стоимости ОС | 974 494,50 | 5 717 279,58 | 4 742 785,08 | 586,69% | 23 742 309,32 | 18 025 029,74 | 415,27% |
| - уменьшение стоимости ОС | 643 975,41 | 3 754 125,94 | 3 110 150,53 | 582,96% | 14 285 047,68 | 10 530 921,74 | 380,52% |
| Чистое поступление материальных запасов | -76 717,94 | 550 666,07 | 627 384,01 | -717,78% | 349 342,75 | -201 323,32 | 63,44% |
| - увеличение стоимости материальных запасов | 435 020,50 | 1 925 429,46 | 1 490 408,96 | 442,61% | 14 910 007,86 | 12 984 578,40 | 774,37% |
| - уменьшение стоимости материальных запасов | 511 738,44 | 1 374 763,39 | 863 024,95 | 268,65% | 14 560 665,11 | 13 185 901,72 | 1059,14% |
| Операции с финансовыми активами (Операции с ФА - Операции с обязательствами) | 1 282 179,91 | 5 893 606,77 | 4 611 426,86 | 459,66% | 2 200 680,41 | -3 692 926,36 | 37,34% |
| Операции с ФА | 2 275 906,26 | 7 740 735,12 | 5 464 828,86 | 340,12% | -3 839 454,16 | -11 580 189,28 | -49,60% |
| Чистое поступление средств на счета бюджетов | 846 281,48 | 7 657 775,56 | 6 811 494,08 | 904,87% | -4 635 442,44 | -12 293 218,00 | -60,53% |
| - поступление на счета бюджетов | 8 112 052,25 | 52 816 774,22 | 44 704 721,97 | 651,09% | 92 066 138,60 | 39 249 364,38 | 174,31% |
| - выбытия со счетов бюджетов | 7 265 770,77 | 45 158 998,66 | 37 893 227,89 | 621,53% | 96 701 581,04 | 51 542 582,38 | 214,14% |
| Чистое увеличение прочей дебиторской задолженности (кроме бюджетных кредитов) | 1 429 624,78 | 82 959,56 | -1 346 665,22 | 5,80% | 795 988,28 | 713 028,72 | 959,49% |
| - увеличение прочей дебиторской задолженности | 11 421 391,24 | 59 017 781,00 | 47 596 389,76 | 516,73% | 103 053 854,03 | 44 036 073,03 | 174,61% |
| - уменьшение прочей дебиторской задолженности | 9 991 766,46 | 58 934 821,44 | 48 943 054,98 | 589,83% | 102 257 865,75 | 43 323 044,31 | 173,51% |
| Операции с обязательствами | 993 726,35 | 1 847 128,35 | 853 402,00 | 185,88% | -6 040 134,57 | -7 887 262,92 | -327,00% |
| Чистое увеличение прочей кредиторской задолженности | 993 726,35 | 1 847 128,35 | 853 402,00 | 185,88% | -6 040 134,57 | -7 887 262,92 | -327,00% |
| - увеличение прочей кредиторской задолженности | 8 214 352,69 | 53 623 457,55 | 45 409 104,86 | 652,80% | 106 529 770,54 | 52 906 312,99 | 198,66% |
| - уменьшение прочей кредиторской задолженности | 7 220 626,34 | 51 776 329, 20 | 44 555 702,86 | 717,06% | 112 569 905,11 | 60 793 575,91 | 217,42% |
Как видно из приведенной таблицы доходы организации с 2006 по 2008 гг. выросли на 68 067 992,09 рублей, что говорит об увеличении объемов оказанных платных услуг.
Рост расходов обусловлен увеличением заработной платы и выплат работникам предприятия, платы за транспортные, коммунальные, услуги связи и прочие приобретаемые услуги. Особенно это заметно в 2008 году, когда арендная плата за пользование имуществом возросла в 2008 году по сравнению с 2007 годом на 456 084,73 рублей, а услуги по содержанию имущества возросли на 886 898,49 рублей за аналогичный период.
Также за рассматриваемый период наблюдается увеличение стоимости основных средств в целом по учреждению на 16 178 497,34 рублей.
Итак, можно сделать вывод, что в 2008 году очевиден положительный рост по всем показателям, в частности темп роста доходов в 2007 г. к 2006 г. составил 540,18%, в 2008 году этот показатель составил 180,15%.
Необходимо также отметить, что темп роста расходов незначительно превышает темп роста доходов и в 2007 г. по отношению к 2006 г. составил 583,63%, в 2008 году этот показатель составил 189,46%. В основном увеличение расходов происходило за счет увеличения заработной платы (это связано с реорганизацией и увеличением численности работников), а также за счет увеличения затрат на приобретение различных услуг (коммунальные, связь, аренда, транспортные и др.). В рассматриваемый период уменьшилось поступление средств на счета бюджетов на 12 293 218,00 рублей, а также произошло увеличение прочей дебиторской задолженности на 713 028,72 рублей. Что касается прочей кредиторской задолженности, то она уменьшилась в 2008 году на 7 887 262,92 рублей.
2.3 Оценка ликвидности бухгалтерского баланса на основе абсолютных и относительных показателей
Финансовая устойчивость организации определяется с помощью абсолютных и относительных показателей. Необходимо отметить, что оценка ликвидности баланса учреждения будет производиться только касательно деятельности, приносящей доход.
Абсолютные показатели
1. Наличие собственных оборотных средств
а) Наличие собственных оборотных средств (СОС) для формирования оборотного капитала определяется как разница между третьим разделом пассива и первым разделом актива.
СОС = IIIр. П - Iр. А.
Данный показатель характеризует чистый оборотный капитал организации, а его увеличение по сравнению с прошлым годом свидетельствует о развитии организации.
СОС 2007 = 3 283 852,12 - 3 848 072,4 = - 564 220,28 руб.
СОС 2008 = 1 400 216,04 - 13 654 676,79 = - 12 254 460,75 руб.
Что касается рассматриваемой организации, то данный показатель уменьшился по сравнению с прошлым годом и на начало 2009 года является отрицательным.
б) Наличие собственных и долгосрочных источников для формирования запасов и затрат (СД). Определяется путём увеличения предыдущего на ∑ долгосрочных пассивов (итог IVраздела пассива)
СД=СОС+IVр. П
СД 2007 = - 564 220,28 + 10 795 986,46 = 10 231 766,18 руб.
СД 2008 = - 12 254 460,75 + 18 646 772,77 = 6 392 312,02 руб.
Что касается данного показателя, то у ФГУ ЦЛАТИ по восточно-Сибирскому региону он положительный, однако в 2008 году уменьшился почти вдвое.
в) Общая величина источников для формирования запасов и затрат (ОИ). Определяется путём увеличения предыдущей ∑ на ∑ краткосрочных заёмных средств (меньше года).
ОИ= СД+КЗС
ОИ 2007 = 10 231 766,18 + 0 = 10 231 766,18 руб.
ОИ 2008 = 6 392 312,02 + 0 = 6 392 312,02 руб.
Данный показатель равен предыдущему, так как у организации не имеется краткосрочных заёмных средств (меньше года).
На основании двух групп показателей определяется тип финансовой устойчивости организации.
Абсолютно устойчивая организация.
Характеризуется наличием платёжеспособности и кредитоспособности и задаётся условием:
Нормально устойчивая организация.
Характеризуется наличием платёжеспособности, но нарушена кредитоспособность. Задаётся следующими условиями:
Неустойчивое финансовое положение.
Характеризуется нарушением платёжеспособности, отсутствием кредитоспособности и задаётся условиями
Кризисное финансовое состояние.
Характеризуется отсутствием платёжеспособности и кредитоспособности, т. е организация находится на грани банкротства.
Так по итогам 2008 года рассматриваемое учреждение в части деятельности, приносящей доход относится к организации, у которой тип финансовой устойчивости соответствует нормально устойчивой организации.
Относительные показатели.
Для качественной оценки платёжеспособности и ликвидности организации, кроме анализа ликвидности баланса, необходим расчёт коэффициентов ликвидности.
Оценка ликвидности баланса означает изучение способности организации быстро гасить свою задолженность по общей сумме и по срокам наступления платежей. Для оценки ликвидности баланса предприятия его актив и пассив подразделяются на отдельные элементы.
Таблица 2.3
Элементы актива и пассива баланса
| АКТИВ | ПАССИВ |
| 1 | 2 |
А 1 - высоко ликвидные активы: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения А 1 2007 = 8 638 625,39 А 1 2008 = 4 003 182,95 |
П 1 - наиболее срочные пассивы: прочие краткосрочные обязательства, задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов, кредиторская задолженность П 1 2007 = - 16 262,94 П 1 2008 = 1 602,04 |
А 2 - быстро реализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность А 2 2007 = - 116658,47+911067,62+89850,56+ 708881,08 = 1 593 140,79 А 2 2008 = 104613,61+851221,9+72688,86+ 1360604,7 = 2 389 129,07 |
П 2 - краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы П 2 2007 = 1874315,4+1425799,66= П 2 2008 = 775575,73+623038,27 = 1 398 614 |
А 3 - медленно реализуемые активы: долгосрочная дебиторская задолженность, запасы, долгосрочная финансовая задолженность, доходные вложения в материальные ценности А 3 2007 =760533,58+830 = 761 363,58 А 3 2008 =1 109 876,33 |
П 3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, прочие долгосрочные обязательства |
А 4 - трудно реализуемые активы: все внеоборотные активы А 4 2007 = 4288767,75+1202058,93+ 3086708,82 = 8 577 535,5 А 4 2008 = 15961152,92+3416352,46+ 12544800,46 = 31 922 305,84 |
П 4 - постоянные пассивы: раздел III "Капиталы и резервы" |
Показатель П4 в балансе не отражается, так как это бюджетная организация.
Показатели ликвидности применяют для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства.
Относительные показатели финансовой устойчивости в основном определяются в коэффициентах и их преимущество перед абсолютными в том, что они менее подвержены влиянию инфляции.
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности организации.
а) Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Является наиболее жестким критерием ликвидности организации; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств.
К а. л 2007 = 8 638 625,39/ (-16 262,94 +3 300 115,06) = 2,63
К а. л 2008 = 4 003 182,95/ (1 602,04 +1 398 614) = 2,85
Таким образом, данный показатель по итогам отчетного года увеличился на 0,22.
б) Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть - производственные запасы.
К б. л 2007 = (8 638 625,39+1 593 140,79) / (-16 262,94 +3 300 115,06) =3,11
К б. л 2008 = (4 003 182,95+2 389 129,07) / (1 602,04 +1 398 614) = 4,56
в) Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности. Дает общую оценку ликвидности организации, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств).
Коэффициент К тл имеет ряд особенностей, которые необходимо иметь в виду, выполняя пространственно-временные сопоставления.
Во-первых, числитель коэффициента включает оценку запасов и дебиторской задолженности. Поскольку методы оценки запасов могут варьировать, это оказывает влияние на сопоставимость показателей; то же самое следует сказать в отношении трактовки и учета сомнительных долгов.
Во-вторых, значение коэффициента, в принципе, тесно связано с уровнем эффективности работы организации в отношении управления запасами: некоторые компании за счет высокой культуры организации технологического процесса, например, путем внедрения системы поставки сырья и материалов, известной под названием "точно в срок" (just-in-time), могут существенно сокращать уровень запасов, т.е. снижать значение коэффициента текущей ликвидности до уровня ниже, чем в среднем по отрасли, без ущерба для своего текущего финансового состояния.
В-третьих, некоторые организации с высокой оборачиваемостью денежных средств могут позволить себе относительно невысокие значения коэффициента К тл. В частности, это относится к организациям розничной торговли. В данном случае приемлемая ликвидность обеспечивается за счет более интенсивного притока денежных средств в результате текущей деятельности.
Таким образом, анализируя текущее финансовое положение организации, необходимо по возможности учитывать и другие факторы, в явном виде не оказывающие влияния на значение этого и других коэффициентов.
К т. л 2007 = (8 638 625,39+1 593 140,79+761 363,58) / (-16 262,94+3 300 115,06)= 3,33
К т. л 2008 = (4 003 182,95+2 389 129,07+1 109 876,33) / (1 602,04 +1 398 614)= 5,35
Необходимо отметить, что у организации отсутствуют долгосрочные кредиты и займы.
По всем показателям наблюдается рост, соответственно ликвидность высокая.
В целом необходимо отметить положительную динамику деятельности предприятия, его развитие и увеличение объемов оказываемых платных услуг.
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния предприятия
3.1 Предложения по повышению эффективности деятельности предприятия
Повышение эффективности деятельности - основная цель Почты России на 2010 год.
Для обеспечения устойчивости и прибыльности предприятия в условиях кризиса необходимо обеспечить рост доходов от предоставляемых услуг и создать условия для их роста, повысить эффективность использования трудовых и материальных ресурсов, системы оплаты труда, оптимизировать бизнес-процессы.
Еще одним перспективным направлением развития бизнеса Почты России является прием коммунальных платежей. В условиях экономического кризиса основные поставщики коммунальных услуг переводят сбор платежей на аутсорсинг, а в качестве партнера, как правило, выбирают Почту, традиционно предоставляющую финансовые услуги населению и обеспечивающую своим клиентам качественный и современный сервис.
С учетом планов по развитию бизнеса и открывающихся в настоящее время возможностей, а также исходя из понимания необходимости комплексных структурных преобразований Почтой России разработана Программа модернизации инфраструктуры почтовой связи РФ до 2011 года. Общий объем инвестиций в рамках Программы составляет 101 млрд руб. Для осуществления столь масштабных инвестиционных вливаний в почтовую отрасль предполагается непосредственное и пропорциональное (50/50) участие государства и самой Почты России.
В целом реализация Программы обеспечит:
в части почтовых услуг: доведение параметров качества услуг до базового уровня развитых стран; увеличение объемов услуг на 60-70% за счет роста их качества и системной работы с клиентами;
в части финансовых услуг: интеграцию всех финансовых услуг предприятия в рамках пунктов продажи финансовых услуг; развитие сотрудничества финансовых институтов и Почты России как дистрибутора их услуг; повышение качества и технологического статуса услуги по доставке пенсий; развитие системы почтовых переводов на базе технологии ускоренных и безадресных переводов, а также системы обслуживания держателей банковских карт на основе прямого обмена информацией между Почтой и банком;
в части сетевых и инфокоммуникационных услуг: организацию сети "почтовых магазинов" различных форматов и увеличение объемов розничной торговли в 2 раза; развитие сотрудничества с операторами мобильной связи и расширению продаж коробочных продуктов, телефонных аппаратов, аксессуаров; повышение эффективности работы Пунктов коллективного доступа, рост числа их пользователей за счет увеличения скорости доступа и расширения количества сервисов;
в части услуг подписки: развитие системы приема заказов на подписку; ускорение сроков доставки; удержание тарифа на подписку на текущем уровне при условии сохранения бюджетных компенсаций недополученных доходов; повышение сохранности доставляемых подписных изданий.
Также представляется возможным применения на предприятиях Почты России системы контроллинга.
Финансовый контроллинг представляет собой контролирующую систему, обеспечивающую концентрацию контрольных действий на наиболее приоритетных направлениях финансовой деятельности предприятия, своевременное выявление отклонений фактических ее результатов от предусмотренных и принятие оперативных управленческих решений, обеспечивающих ее нормализацию.
Основными функциями финансового контроллинга являются:
наблюдение за ходом реализации финансовых заданий, установленных системой плановых финансовых показателей и нормативов;
измерение степени отклонения фактических результатов финансовой деятельности от предусмотренных;
диагностирование по размерам отклонений серьезных ухудшений в финансовом состоянии предприятия и существенного снижения темпов его финансового развития;
разработка оперативных управленческих решений по нормализации финансовой деятельности предприятия в соответствии с предусмотренными целями и показателями;
корректировка при необходимости отдельных целей и показателей финансового развития в связи с изменением внешней финансовой среды, конъюнктуры финансового рынка и внутренних условий осуществления хозяйственной деятельности предприятия.
Как видно из этих функций, финансовый контроллинг не ограничивается осуществлением лишь внутреннего контроля за осуществлением финансовой деятельности и финансовых операций, но является эффективной координирующей системой обеспечения взаимосвязи между формированием информационной базы, финансовым анализом, финансовым планированием и внутренним финансовым контролем на предприятии.
В таблице 3.1 приведены основные характеристики отдельных видов финансового контроллинга на предприятии.
Таблица 3.1
Характеристика отдельных видов финансового контроллинга на предприятии
По результатам финансового мониторинга вносятся предложения по корректировке системы целевых стратегических нормативов, показателей текущих финансовых планов или отдельных бюджетов. В отдельных критических случаях может быть обосновано предложение о прекращении отдельных производственных, инвестиционных и финансовых операций и даже деятельности отдельных центров затрат и инвестиций.
Таким образом, внедрение на предприятии "Почта России" системы финансового контроллинга позволит существенно повысить эффективность всего процесса планирования его финансовой деятельности.
Заключение
Обобщая материалы исследования, проведенного в курсовой работе можно сделать следующие выводы:
Одним из самых важных показателей эффективности деятельности предприятия является ликвидность. Результаты анализа ликвидности организации представляют интерес, прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность предприятия оплатить эти обязательства.
Для собственников предприятия недостаточная ликвидность может означать уменьшение прибыльности, потерю контроля и частичную или полную потерю вложений капитала. Для кредиторов недостаточная ликвидность у должника означает задержку в уплате процентов и основной суммы долга, или частичную, либо полную потерю ссуженных средств. Состояние недостаточной ликвидности предприятия может повлиять на отношения с клиентами и поставщиками. Это может выразиться в неспособности данного предприятия выполнить условия контрактов и привести к потере связей с поставщиками. Именно поэтому ликвидности придается такое большое значение.
Исходя из проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия УФПС филиала ФГУП "Почта России" по г. Иркутску можно отметить, что исследуемое предприятие является ликвидным. У организации отсутствуют долгосрочные кредиты и займы, по всем показателям наблюдается существенный рост. По результатам анализа можно говорить о положительной динамике деятельности предприятия УФПС филиала ФГУП "Почта России", а также о его развитии и увеличении объемов оказываемых платных услуг.
Возможность повышения эффективности деятельности предприятия, увеличение роста доходов от предоставляемых услуг - является перспективным направлением развития предприятия УФПС филиала ФГУП "Почта России".
Список нормативно-правовых актов и литературы
1. Бюджетный Кодекс РФ от 31 июля 1998г №145-ФЗ (ред. от 09.04.2009).
2. Налоговый Кодекс РФ часть 1-я от 31 июля 1998г №146-ФЗ, часть 2-я от 5 августа 2000г №117-ФЗ.
3. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2009. - 432 с.
4. Васильева Л.С. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий: Учебник. - М.: Издательство "Экзамен", 2008. - 319с.
5. Глазов М.М. Методика финансового анализа: новые подходы. - СПб: СпбУЭиФ, 2009. - 249 с.
6. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий: Учебник. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. - 346с.
7. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.; Проспект, 2002.
8. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Сучков Е.А. Теория экономического анализа. - М.; Экономистъ, 2004.
9. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. - М.: Высшая школа. - 2006. - 592с.
10. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 415с.
11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 512 с.
12. Экономический анализ / Под ред. проф. Л.Т. Гиляровской. - М.; ЮНИТИ, 2003.
13. Годовой отчет ФГУП "Почта России" за 2009 год: www.russianpost.ru
Годовой отчет ФГУП «Почта России» за 2009 год: www.russianpost.ru
Давыденко Е.А. Проблемы организации финансового планирования и контроля на отечественных предприятиях. // Финансовый менеджмент. – 2009. - №2. – с.20-25
Финансовое состояние фирмы определяется по нескольким направлениям. Одно из них - анализ ликвидности баланса предприятия. Прежде чем детально рассматривать коэффициенты, следует разобраться с основными понятиями.
Определение
Термин liquidus был заимствован из немецкого языка в ХХ веке. В переводе он означает "текучий". Ликвидность - способность активов мобилизироваться, превращаться из материальных и других ценностей в денежные средства. Этот термин тесно связан с платежеспособностью предприятия, то есть возможностью организации вовремя и в полном объеме выполнять данные обязательства. В узком смысле это означает, что у компании должно быть достаточно денег, чтобы рассчитываться с кредиторами.
В российском законодательстве предусмотрена иная трактовка данного понятия. Согласно Закону РФ «О несостоятельности», к неплатежеспособным относятся предприятия, у которых имеется просроченная кредиторская задолженность более 3 месяцев на сумму, превышающую 100 тыс. руб.
Анализ ликвидности и платежеспособности организации необходимо проводить перед принятием любого важного решения, а также для:
Прогнозирования финположения;
Контроля за исполнением обязательств перед контрагентами;
Увеличения доверия со стороны партнеров;
Оценки эффективности использования кредитов.
Проводится анализ ликвидности и платежеспособности по данным баланса. Наличие дополнительной статистической информации только улучшит качество полученных данных.
Западные экономисты проводят анализ ликвидности, чтобы выяснить, сможет ли предприятие:
- быстро погасить все краткосрочные обязательства;
- вернуть текущие долги вообще;
- погасить все остальные обязательства.
С целью получения ответа на каждый из этих вопросов рассчитывается соответствующий показатель.
Риски
Согласно ст. 19 ФЗ «ОБУ», экономические субъекты обязаны осуществлять контроль фактов хозяйственной жизни. Поэтому предприятия в годовой отчетности раскрывают финансовые показатели, а также предоставляют информацию о возможных проблемах в хозяйственной деятельности. В частотности, риск ликвидности возникает, если организация своевременно и полностью не может погасить имеющиеся обязательства по отношению к поставщикам, подрядчикам, по кредитам и займам и др.
Ликвидность можно противопоставить доходности. Самые "хорошие" активы не приносят никакого дохода (расчетный счет) или его размер очень маленький (депозиты до востребования на срок от 1 до 30 дней). Долгосрочные вложения сулят большие дивиденды, но расплачиваться за них приходится отвлеченными на длительный срок средствами с оборота. Анализ ликвидности предприятия показывает текущее состояние организации.
Направления исследования
Платежеспособность - внешнее отражение устойчивости и финансовой стабильности. Если предприятие ликвидно, то оно может своевременно рассчитываться по всем обязательствам. Так как в пассиве присутствуют займы с разным сроком погашения, то одно из направлений анализа заключается в группировке статей баланса по скорости их реализации.
Анализ ликвидности показывает, сколько обязательств и за какой срок может покрыть предприятие. При реализации активов возникает риск затруднений с продажей. Он определяется как разница между "настоящей стоимостью" и возможной ценой имущества. Управление ликвидностью - деятельность организации по размещению капитала, которая позволит за короткий срок превратить активы в деньги.
Первый шаг
Ликвидность баланса - это уровень покрытия обязательств фирмы ее активами. Этот показатель также можно измерить величиной собственных оборотных средств: чем их больше, тем лучше. Анализ ликвидности активов и пассивов начинается с разделениях их на группы, по алгоритму, представленному в таблице ниже.
Если А 1, А 2 , А 3 больше, чем П1 , П2, П 3 и А 4 < П 4 , то баланс абсолютно ликвиден. Но такая ситуация встречается кране редко.
Анализ ликвидности предприятия: коэффициенты
Чтобы выяснить уровень платежеспособности организации, необходимо рассчитать несколько показателей:
1. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) показывает ситуацию в целом. Он отображает, сколько текущих активов организации приходится на один рубль обязательств. Предприятие погашает долги за счет имеющихся средств. То есть текущие активы должны превышать обязательства. Критическое значение показателя варьируется по отраслям и видам деятельности, но в теории оно не должно превышать 2. Формула:
Ктл = ОбА\КО, где:
ОбА - оборотные активы без учета задолженности со сроком более 12 месяцев;
КО - краткосрочные обязательства без учета будущих поступлений и резерва расходов.
Значение показателя определяется объемом долгосрочных источников финансирования. Чтобы его повысить, нужно увеличивать капитал и обоснованно сдерживать рост запасов.
Анализ ликвидности баланса предприятия по данным этого коэффициента не дает полной картины. При расчете не учитывается структура ОС, в которой некоторые активы могут быть более ликвидны, чем другие. Иногда возникают ситуации, когда значение коэффициента остается в пределах нормы, но предприятие испытывает проблемы с наличными. Если компании не хватает средств для поддержания достигнутого масштаба производства, то такую ситуацию называют чрезмерным расширением. Она может возникнуть, если предприятие быстро наращивает обороты или если не было полностью профинансировано на предыдущих этапах. Выход из ситуации - получение долгосрочного займа.
2. Анализ ликвидности организации по более узкому кругу активов проводится на основе коэффициента промежуточной платежеспособности (Кпл). При его расчете в учет не берутся производственные запасы. Логика довольно простая. Выручка от продажи запасов может быть меньше суммы, потраченной на их покупку. Очень часто при ликвидации предприятие с реализации материалов и сырья получат только 40 % от их учетной стоимости. Критическое значение коэффициента - 1. Формула:
Кпл = (ОА - Запасы) \ Краткосрочные пассивы, где ОА - оборотные активы.
Но анализ ликвидности подразумевает не только расчет показателей, но и выявления причин их изменений. Поэтому нужно определить факторы, которые вызвали изменения. Если рост показателя был вызван увеличением неоправданной задолженности, то это свидетельствует о негативной динамике.
3. Абсолютная ликвидность (Кал). Это самый жесткий критерий оценки. Коэффициент показывает, какая часть обязательств может быть погашена денежными средствами. Рекомендуемая нижняя граница — 0,2. На практике этих значений достигают далеко не все предприятия. Все дело в том, что для каждой отрасли норматив должен быть своим, а все полученные данные должны дополняться анализом платежеспособности конкурентов на рынке. Абсолютная ликвидность рассчитывается по формуле:
Кал = стр. 260 \ стр. (690 - 640 - 650), где стр. ХХХ - строка баланса № ХХХ.
Своевременное погашение дебиторской задолженности (ДЗ) - главный фактор роста данного коэффициента.
Другие показатели
1. Величина собственных оборотных средств (СОС) = Оборотные средства (ОС) + Запасы + ДЗ + Авансы + Деньги на счетах в банке (ДС) + Краткосрочные вложения = II раздел Актива - II раздел Пассива.
2. Маневренность ОС. Коэффициент показывает, сколько оборотных средств приходится на самые ликвидные активы (деньги в кассе и на счетах в банке). Уменьшение значения показателя может свидетельствовать как о погашении ДЗ, так и об ужесточении условий получения товарного кредита от поставщиков и подрядчиков. Рост коэффициента свидетельствует о положительной динамике, увеличении возможности отвечать по обязательствам.
Существует и другой подход к расчету данного показателя. Некоторые экономисты рекомендуют исчислять его делением стоимости запасов и долгосрочной ДЗ на величину СОС. Нормативное значение показателя зависит от сферы деятельности предприятия: в фондоемких отраслях его уровень должен быть меньше, чем в материалоемких. Формула:
Маневренность ОС = ДС \ (Текущие активы - Текущие пассивы).
3. Сколько оборотных средств приходится на единицу активов.
4. Удельный вес СОС в ОА.
5. Доля запасов в оборотных активах: большой удельный вес материалов и сырья на складе может возникнуть в результате затоваренности, например, перед проведением акций. Но также он свидетельствует о снижении спроса на продукцию. Формула:
Д з = Запасы \ ОА = стр. (210+220) / стр. (290-230-217).
6. Доля СОС в запасах - показывает, какая часть сырья обеспечена за их счет. Нормативное значение - 0,5. Формула:
Доля = СОС \ Запасы.
7. Коэффициент покрытия запасов - показывает, за счет каких средств были приобретены материалы. Его положительна динамика свидетельствует о "нормальных" источниках финансирования, а отрицательная - о том, что сырье было куплено за счет земного капитала.
Анализ и оценка ликвидности чаще всего осуществляется на основе трех коэффициентов: мгновенной, текущей и быстрой ликвидности.
Новый подход
В последнее время широкое распространения получил показатель «долг/EBITDA», который рассчитывается как отношение сумм обязательств к прибыли до налогообложения. В числителе может стоять цифра краткосрочного, долгосрочного, суммарного или чистого (за вычетом ДЗ) долга. В зависимости от результатов расчетов, заемщика можно отнести к категории неблагополучных (4 и более), рискованных (3-4), умеренных (2-3) и консервативных (до 2).
Коэффициент покрытия процентов (TIE) исчисляется как соотношение чистого денежного потока к процентным платежам за заемные средства. Чем он выше, тем меньше риск дефолта.
Для повышения эффективности управления платежеспособностью нужно составлять платежный календарь (ПДДС), который отображает соотношение остатков денежных средств и ожидаемых поступлений с суммами расходов за тот же период.
Выявления причин отклонения
Причины финансовой несостоятельности можно разделить на несколько групп. К первой относятся экономические (спад производства, банкротство должников), политические (несовершенство законодательства), уровень развития НТП и другие внешние факторы. Чтобы смягчить их влияние, предприятие может, например, привлечь дополнительные источники финансирования за счет выпуска акций или диверсифицировать производство (рассредоточить активы по различным видам деятельности).
Ко второй группе внутренних факторов относятся те, которых зависят от успешной совместной работы всех подразделений организации: наличие дефицита СОС, рост ДЗ, некорректное определение цены реализации. Погашение дебиторской задолженности позволит сильно улучшить состояние организации. Факторинговые операции или заключение договора цессии ускорит оборачиваемость денежных средств.
Еще один вариант - усовершенствовать платежную дисциплину. Например, заключить договор инкассо с банком, по которому покупателю будут автоматически начисляться штрафы за каждый день просрочки. Соответствующее требование кредитное учреждение предъявляет получателю товаров для оплаты. Это позволит значительно ускорить оборачиваемость денежных средств. У данного решения есть свои минусы: во первых, такой шаг необходимо заранее прописывать в договоре с контрагентом, и не каждый клиент согласится на подобные условия. Во-вторых, плата за банковские услуги должна быть сопоставима с получаемой выгодой.
Как повысить платежеспособность
1. Изменить структуру дебиторской задолженности: заключить договор цессии или инкассо с банком.
2. Повысить прибыль. Для каждой организации подходит свой индивидуальный метод.
3. Изменить структуру капитала. Преобладание заемных средств в пассиве снижает ликвидность баланса.
4. Увеличивать СОС и снижать удельный вес запасов.
5. На такие внешнеэкономический факторы, как спад производства в стране, предприятие повлиять не может. Однако замена морально устаревшего оборудование более новым, например, через договор лизинга, позволит улучшить ситуацию.
От теории к практике
Чтобы разобраться во всем, попробуем рассмотреть на практике, как проводится анализ ликвидности. Пример приведен ниже.
Показатели за 2013 год |
|||||
Значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже нормы. Хотя за год он несколько раз увеличивался, но в конце снова снизился. Падение может быть вызвано направлением свободных денежных средств на приобретение запасов или плохой собираемостью ДЗ.
Коэффициент быстрой ликвидности за год постоянно снижался. Хотя его значения выше нормативных, динамика - негативная. Но пока компания может покрывать текущие обязательства за счет собственных оборотных средств.
В целом, анализ ликвидности показал, что у предприятия начинаются серьезные проблемы. Даже незначительные срывы в сроках оплаты продукции могут привести к нехватке денежных средств. Исправить ситуацию можно несколькими способами:
Увеличить собственный капитал (СК);
Продать часть активов;
Сократить сверхнормативные запасы;
Проводить работы по взысканию ДЗ;
Взять долгосрочный кредит;
Продлить или сдать в аренду не используемые ОС.
Финансовый анализ: ликвидность банка
Выдавая займы, кредитное учреждение уменьшает количество хранимых денег. Одновременно увеличивается риск невозврата депозита. Для предотвращения подобной ситуации используются резервы. Банк может обратиться к ЦБ за временной ссудой. Наличие излишних денег стимулирует кредитное учреждение инвестировать их, например, в ценные бумаги.
Ликвидность банка - способность организации выполнять взятые обязательства своевременно. Она базируется на постоянном поддержании баланса между СК и привлеченными и размещенными средствами. Для этого банку нужно сформировать такую структуру баланса, при которой разные активы будут быстро превращаться в денежные средства. Анализ ликвидности проводится в двух направлениях. В рамках горизонтального определяется удельный вес отдельных групп активов и пассивов. Эти показатели сопоставляются с общим объемом операций. Вертикальный анализ ликвидности банка, который проводится на основе нетто-баланса, дает информацию о группах и видах сделок.
Уровень платежеспособности кредитного учреждения можно также рассчитать по коэффициентам. Они делятся на две группы:
Нормативные, которые устанавливаются ЦБ и обязательно должны быть выполнены всеми банками;
Оценочные, которые разрабатываются специализированными компаниями или аналитической службой. Их значений достигать не обязательно, но расчет позволит получить более полную информацию.
Резюме
Чтобы контролировать уровень развития предприятия и своевременно выявлять риски хозяйственной деятельности, необходимо периодически осуществлять финансовый анализ в таких направлениях:
Платежеспособность предприятия;
Уровень деловой активности организации;
Контроль денежных потоков;
Построение собственного капитала;
Финансовая устойчивость организации и т. д.
Анализ показателей ликвидности проводится в несколько этапов. Сначала активы и пассивы делятся на группы, а затем рассчитываются коэффициенты платежеспособности (минимум три). Полученные результаты необходимо сравнивать в динамике по предприятию и в целом по отрасли.
Уровень платежеспособности банка нужно отслеживать регулярно. Его сильное снижение может заставить кредитную организацию распродать часть активов. Что касается предприятия, то здесь ситуация немного иная. Дополнительные кредиты могут повысить платежеспособность, но злоупотреблять ими не стоит. Лучше направлять силы на взыскание ДЗ, увеличение собственного капитала или продажу неиспользуемых активов.
